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Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

Unternehmen: Surteco Group SE

ISIN: DE0005176903

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 14.12.2022

Kursziel: EUR 35,40 (bislang EUR 30,00)

Kursziel auf Sicht von: 24 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Hasler

Signifikante Verbesserung der Marktstellung in Nordamerika

Surteco kehrt in den M&A-Modus zurück.

Durch die Übernahme des

Geschäftsbereichs "Laminates & Films and Coated Fabrics" von der

US-amerikanischen Omnova Solutions Inc. gelingt Surteco nach unserer

Einschätzung (1) eine signifikante Verbesserung der Marktstellung in

Nordamerika und damit in einer der dezidierten Wachstumsregionen des

Unternehmens, (2) der Ausbau der globalen Marktstellung in den

Kernprodukten Laminaten und Folien sowie (3) der Einstieg in die Produktion

und den Vertrieb vinylbeschichteter Stoffe, mit denen zukünftig neue

Kundengruppen (Motorräder und -boote sowie Busse) adressiert werden können.

Nach Überarbeitung unserer Umsatz- und Ertragsprognosen erhöhen wir unser

aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) abgeleitetes

Kursziel auf EUR 35,40 von EUR 30,00. Wir bestätigen unser Buy-Rating für

die Aktien der Surteco Group SE.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/26177.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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