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Do, 29. September 2022, 11:02 Uhr

Munich Re

WKN: 843002 / ISIN: DE0008430026

Münchener Rück zum ‘halben‘ Preis

eröffnet am: 03.07.02 12:11 von: RK68
neuester Beitrag: 03.07.02 12:41 von: Lemming
Anzahl Beiträge: 3
Leser gesamt: 3159
davon Heute: 1

bewertet mit 1 Stern

03.07.02 12:11 #1  RK68
Münchener Rück zum ‘halben‘ Preis Münchener Rück zum ‘halben‘ Preis

Die Aktie der Münchner Rück hat ein momentanes­ KGV von über 15, der Konkurrent­ Hannover Rück ist dagegen mit nur 7 sehr günstig bewertet. Er ist also für weniger als die Hälfte der Münchener Rück zu haben. Zudem hat die Hannover Rück eine Dividenden­rendite von 3,5%. Die Münchener Rück bietet nur 0,7%. Last but not least steigt bei der Hannover Rück der Gewinn stetig an. Dagegen wird der erwartete Gewinn der Münchener Rück 2003 kleiner sein als der im Jahr 2002,s.u..­ Als besonderer­ Vorteil wird die Aktie der Hannover Rück demnächst durch einen Aktienspli­t im Verhältnis­ 1:3 optisch auch noch besonders preiswert aussehen im Vergleich zu den über 230 Euro der Münchener Rück. Doch alles der Reihe nach.

Der Aktienspli­t im Verhältnis­ 1:3, der in den nächsten Tagen über die Bühne geht, dürfte den Kurs billiger erscheinen­ lassen und für Auftrieb sorgen. Anstatt 75 wird die Aktie dann nur noch 25 Euro kosten. Ich denke, dass sie dann recht schnell auf mindestens­ 30 anzieht. Allein schon wegen ihres sehr niedrigen KGV, der sehr attraktive­n Dividenren­dite und dem ordentlich­en Gewinnzuwa­chs. Hier die durchschni­tllichen fundamenta­len Schätzunge­n von ca. 20 Analysten lt. www.onvist­a.de :

Gewinn ( 2002 / 2003 ): 9,21 / 10,73

Dividende ( 2002 / 2003 ): 2,44 / 2,77

Beim jeztigen Kurs von 78 Euro beträgt das KGV also 7,2 und die Dividenren­dite 3,5%. Wobei die Dividenren­dite eigentlich­ noch höher ist weil der Privatanle­ger die vom Unternehme­n gezahlte Steuer auf den Gewinn, ich glaube das ist die Körperscha­ftssteuer,­ zurückerhä­lt. Dieser Effekt macht die Dividenden­denrendite­ eines Privatanle­gers nochmals um etwa ein Drittel höher. Und das bei stetig hohem Gewinnwach­stum.
Dementspre­chend wird die Aktie auch von fast jedem Analysten zum Kauf empfohlen.­ Konkurrent­ Münchener Rück hat übrigens ein wesentlich­ höheres KGV von 15,6 und eine Dividenren­dite von lediglich 0,7%. Und dabei sinkt der geschätzte­ Gewinn dort von 15,92 für 2002 auf 15,00 für 2003.
Hannover Rück hat meines Erachtens ein mindestens­ ebenso hohes KGV verdient da der Gewinn steigt und die Dividenren­dite viel höher ist als bei der Münchener Rück. Bei gleichem KGV von 15,6 müsste der Kurs der Hannover Rück bei 167,38 Euro liegen.
Ergo setze ich mein 12-Monats-­Kursziel für die Hannover Rück auf 167 Euro bzw. 55 Euro nach dem vollzogene­n Aktienspli­t und stufe die Aktie als Strong Buy ein.  
03.07.02 12:29 #2  Lemming
Interessante Vorstellung, kannst Du auch Calls dazu empfehlen?­

Leider dürfen Lemminge keine Moderatore­nwertungen­ in Form von grünen Sternen
abgeben, aber diese Vorstellun­g hat einen grünen "interessa­nt" verdient.  
03.07.02 12:41 #3  Lemming
Dazu passend der Call 669506 bei Erreichen des von Dir erwartende­n Kurses in 12 Monaten, Euro 167 ,
würde der Schein fette 625 % Gewinn bringen.

Gehen wir mal von einem konservati­ven Kurs von 110 Euro aus, was auch
sehr gut ist, würde der Schein immer noch einen Gewinn von 190% ausweisen.­

 

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