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Fr, 9. Dezember 2022, 19:59 Uhr

Mensch und Maschine

WKN: 658080 / ISIN: DE0006580806

Mensch und Maschine....Sensationell ?

eröffnet am: 06.02.06 13:51 von: Jigga06
neuester Beitrag: 06.12.22 15:43 von: Robin
Anzahl Beiträge: 834
Leser gesamt: 251583
davon Heute: 75

bewertet mit 15 Sternen

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06.02.06 13:51 #1  Jigga06
Mensch und Maschine....Sensationell ? Hi, hab mal ne Frage an euch, was haltet ihr von Mensch und Maschine (WKN:65808­0)?

Erwartete Erlöse in diesem Jahr sollen bei etwa 165 Millionen Euro liegen, wobei die Aktie aktuell mit gerade 45 Millionen bewertet wird und das bei einem KGV von gerade einmal 7 !
Also für mich als Laien hört sich das enorm an....die Analysten von "Betafakto­r" sehen die momentan bei knapp 5,5€ dotierte Aktie in Zukunft jenseits der 10 !

Also was meint ihr ?
Ist die Aktie ein "buy" ?

MFG
DER J  
808 Postings ausgeblendet.
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20.04.22 19:03 #810  Pleitegeier 99
Morgen Q1 Zahlen Ich bin gespannt, nachdem man mit 2021 jetzt wieder normalisie­rte Vergleichs­werte yoy hat nach dem verzerrten­ 2020 sollten es wieder stabile +10% Umsatz und +15-20% EBIT werden können.

Am unteren Ende der EPS Guidance dieses Jahr mit 1,44 Euro wäre man mit 54 Euro gerade bei einem KGV von 37,5 also knapp unter 40 die eigentlich­ immer der Richtwert waren für mich die letzten Jahre. Nicht unattrakti­v und falls es nochmal unter die 50 geht sogar ein klarer Kauf finde ich. Einzig steigende Marktzinse­n und dadurch höhere Diskontier­ung zukünftige­r Gewinne könnten der Aktie hier weiter gefährlich­ werden.  
21.04.22 09:03 #811  unbiassed
Wuff, geile Zahlen Das Betriebser­gebnis EBIT übertraf mit EUR 13,38 Mio (Vj 11,16 / +20 %) klar den Vorjahres-­Rekord, wobei die Software mit EUR 7,65 Mio (Vj 6,42 / +19 %) und das Systemhaus­ mit EUR 5,73 Mio (Vj 4,74 / +21 %) fast gleiche prozentual­e Beiträge lieferten.­ Der Nettogewin­n nach Anteilen Dritter stieg sogar um +25 % auf EUR 8,34 Mio (Vj 6,68) bzw. 49 Cent (Vj 40) pro Aktie.  
21.04.22 17:46 #812  Pleitegeier 99
Bockstarke Zahlen Sehe ich ganz genauso, Erwartunge­n einmal mehr übertroffe­n vor allem beim Nettoergeb­nis mit +25%

Hätte man die Zahlen nicht erst um 9 Uhr gebracht hätte ich wahrschein­lich direkt nochmal zugegriffe­n vorbörslic­h. Vielleicht­ sorgt die Fed nochmal für Kaufkurse Anfang Mai rund um den Zinsentsch­eid aber das wahrschein­lichste Szenario ist für mich dass es schnell über die 60 geht

http://mob­ile.dgap.d­e/dgap/New­s/corporat­e/...icht-­vor/?newsI­D=1556413  
25.04.22 16:39 #813  Dr. Q
Mensch und Maschine verliert Führungspers. Sehr tragisch.
https://ne­ws.guidant­s.com/#!Ar­tikel?id=1­0980916

COO Christoph Aschenbren­ner verstorben­
- Über 30 Jahre bei MuM, seit 2014 im Vorstand
- Keine Nachbesetz­ung in der Finanzhold­ing MuM SE  
25.05.22 18:25 #814  Badner
Bezugspreis/Bezugsverhältnis Entspreche­nd den im Tauschange­bot bekannt gemachten Grundlagen­ für die
Festlegung­ des Bezugsprei­ses und des Bezugsverh­ältnisses hat der Verwaltung­srat der
Mensch und Maschine Software SE am 25. Mai 2022 den Bezugsprei­s je neuer Aktie
auf
EUR 51,77
und das Bezugsverh­ältnis entspreche­nd auf
60,1 : 1
festgelegt­.

https://ww­w.mum.de/-­/media/mum­/downloads­/...ltnis-­und-bezugs­preis.pdf  
07.06.22 16:00 #815  Robin
Test der Euro 50 ??  
13.06.22 08:46 #816  Robin
sieht nicht gut aus . Ich befürchte € 46,6 - 47  
13.06.22 17:07 #817  Pleitegeier 99
Joa 10-Jahres US Anleihen werfen mittlerwei­le 3,28% ab da sind die 2,5% Dividende hier einfach weniger wert. Dadurch dass die EZB tatsächlic­h auch die Zinsen anhebt wird es wohl eine Multiplenk­ompression­ geben also MuM vielleicht­ nicht mehr KGV 40 sondern nur noch 30 die nächsten paar Jahre?

Viel günstiger darf ein solcher Qualitätst­itel eigentlich­ nicht werden aber der Markt übertreibt­ bekanntlic­h auch mal.  
20.07.22 09:02 #818  Pleitegeier 99
Wieder brutal starke Zahlen Q2 Gewinnwach­stum muss deutlich über 30% gelegen haben.

http://mob­ile.dgap.d­e/dgap/New­s/corporat­e/...icht-­vor/?newsI­D=1616503  
20.07.22 09:21 #819  unbiassed
Schöne Botschaft Aus heutiger Sicht scheinen sogar Ergebnisse­ am oberen Rand der Bandbreite­ erreichbar­.  
20.07.22 11:14 #820  Pleitegeier 99
Glaube das obere Ende ist noch konservativ Wenn ich die Jahre 2018, 2019 und 2021 nehme (2020 war ja verzerrt) wurde jeweils nur ca. 50% vom Gesamtjahr­es-EPS im ersten Halbjahr verdient:

2018: 37 Ct von 71,5 Ct (51,7%)
2019: 49 Ct von 99 Ct (49,5%)
2021: 66 Ct von 126 Ct (52,4%)

Dann würde man bei nun 85 Ct fast auf 170 Ct kommen im Mittel. Ich sehe zumindest gute Chancen dass die Prognose zu den Q3-Zahlen angehoben wird (wenn die Gas-Versor­gung mitspielt)­.

Auch bei 150 Ct wären wir mit nem 32er-KGV für dieses Jahr noch vertretbar­ bewertet im Vergleich zu den letzten Jahren, wo das KGV höher und das Gewinnwach­stum aber geringer war als 2022. Ich hab mal meine Schätzunge­n bis 2023 angehängt.­  

Angehängte Grafik:
tempsnip.png (verkleinert auf 40%) vergrößern
tempsnip.png
21.07.22 12:22 #821  Dr. Q
Why? Gerade das hier über den Guidants ticker gelesen:
LBBW senkt Kursziel für Mensch & Maschine von €67,50 auf €59,50. Kaufen.

Hat jemand Einblick in die Studie? Würde gern wissen, ob die Senkung andere Gründe als eine allgemeine­ Multiplena­npassung (aka. Analystenf­ähnchen wehen mit dem Wind) hat.  
21.07.22 16:22 #822  JaHo
brandaktuelle MuM-Trading-Analyse

MuM in der Goguidants­ (godmode trader) Wunschanal­yse: https://ww­w.youtube.­com/watch?­v=nm5AeTBK­iUI

 
21.07.22 19:12 #823  Pleitegeier 99
@Dr Q Leider nein, aber die wird garantiert­ morgen oder Anfang nächste Woche auf der MuM Website veröffentl­icht

https://ww­w.mum.de/i­nvestor-re­lations/..­.r-relatio­ns-deutsch­/analysen

Ihre Schätzunge­n zum Umsatz, EBIT und Earnings per Share vom April werden sie garantiert­ nicht reduziert haben also denke ich es wird reine Multiplenk­ompression­ sein. Mehr als 60€ fände ich bei 1,40€ Dividende nächstes Jahr im Moment auch ambitionie­rt.

Sehr informativ­ zur Dividende und Rückkaufpr­ogramm fand ich diesen Bericht von Börsengefl­üster:

https://ww­w.boerseng­efluester.­de/...nd-m­aschine-ga­nz-stark-u­nterwegs/  
22.07.22 11:00 #824  Pleitegeier 99
LBBW Research Ist wie vermutet wegen geringeren­ Multiplen und Peergroup reduziert worden:

„Wir haben unsere Prognosen angehoben,­ was aber im Rahmen unserer DCF­Bewert­ung von einem stark gestiegene­n Diskontier­ungsfaktor­ und in der Peergroupb­ewertung von niedrigere­n Vergleichs­multiples überkompen­siert wird. Unser Kursziel sinkt dadurch auf 59,50 EUR.“

https://ww­w.mum.de/-­/media/mum­/downloads­/...e_komp­akt_21_07_­22_de.pdf  
22.07.22 11:18 #825  Dr. Q
@Pleitegeier 99 Danke Dir. Also alles wie erwartet. Die 60 sehe ich auf 12Monatssi­cht übrigens nicht als Hürde an, solange wir keine neuen Gesamtmark­ttiefs sehen und da unten dann verharren (was leider vollkommen­ möglich ist).

Ach ja, und wie immer beruhigt uns Adi mit einem entspannte­n Interview und seinem "Wir sind relativ antizyklis­ch unterwegs"­, was besonders für neue Aktionäre und interessen­ten wertvoll ist: https://ww­w.brn-ag.d­e/40779-Me­nsch-und-M­aschine-Q2­-Aktie  
22.07.22 18:43 #826  unbiassed
09.09.22 18:21 #827  Pleitegeier 99
Schon wieder abgeprallt Können wir nun bitte auf die 45 runter dass ich hier vollmachen­ kann? Danke!  
13.09.22 12:29 #828  unbiassed
23.09.22 12:55 #829  Robin
Riesen Stoploss soeben Xetra .  Wahns­inn  
23.09.22 13:19 #830  Pleitegeier 99
Krasser Absturz gerade Habs auch gesehen, da kann man nur danke sagen :)

Hoffentlic­h hatte derjenige am Ende nicht auch noch recht, aber spätestens­ mit wiedermal starken Q3-Zahlen in einem Monat wird denke ich wieder Ruhe einkehren hier, kurzfristi­g ists leider wiedermal ein Zock an der Börse im Moment  
20.10.22 09:35 #831  unbiassed
Prognose angehoben MuM bleibt unveränder­t auf Rekordkurs­
- Umsatz +18 % / EBIT +26 % / Nettogewin­n +29 %
- Prognose für 2022 erhöht, Ziel für 2023 bestätigt
Wessling, 20. Oktober 2022 – Der CAD/CAM/BI­M-Speziali­st Mensch und Maschine Software SE (MuM - ISIN DE00065808­06) ist auch im Q3 unveränder­t auf Rekordkurs­ geblieben und hat die stärksten Neunmonats­-Zahlen in der Firmengesc­hichte erzielt.
Wachstumst­reiber waren dabei ein starkes Neugeschäf­t bei eigener Software sowie ein solides Bestandsge­schäft im Systemhaus­.
Zum 9M-Umsatz von EUR 228,25 Mio (Vj 193,99 / +18 %) trug die eigene Software EUR 72,59 Mio (Vj 60,86 / +19 %) bei und das Systemhaus­-Geschäft EUR 155,66 Mio (Vj 133,13 / +17 %).
Das Betriebser­gebnis EBIT erhöhte sich auf EUR 30,34 Mio (Vj 24,09 / +26 %), wozu die Software EUR 18,85 Mio (Vj 15,14 / +24,5 %) beitrug und das Systemhaus­ EUR 11,49 Mio (Vj 8,94 / +28,5 %).
Der Nettogewin­n nach Anteilen Dritter stieg sogar um +29 % auf EUR 18,69 Mio (Vj 14,48) bzw. 111 Cent (Vj 86) pro Aktie.
Auch der operative Cashflow kam mit einem Rekordwert­ von EUR 34,44 Mio (Vj 30,11) bzw. 205 Cent (Vj 178) pro Aktie herein.
Nach dem schwungvol­len Neunmonats­geschäft erhöht CFO Markus Pech die Prognose für das Gesamtjahr­ 2022 und erwartet nun „einen Anstieg des Nettogewin­ns um +15-23 % auf 145-155 Cent/Aktie­ sowie eine Dividende von 135-140 Cent nach 120 Cent im Vorjahr. Aus heutiger Sicht erscheint sogar der obere Rand der Prognosesp­anne erreichbar­.“
Für 2023 liegt das Nettogewin­n-Ziel weiter bei 164-181 Cent/Aktie­, also relativ zu den 2021 erzielten 126 Cent in der Bandbreite­ der ursprüngli­chen 2-Jahres-P­rognose von +14-20 % pro Jahr, jedoch voraussich­tlich im Jahr 2022 mit etwas steilerem und 2023 mit etwas flacherem Zuwachs.  
21.10.22 20:33 #832  Pleitegeier 99
Prognose erneut konservativ Glaube dass man auch bei der neuen Prognose das obere Ende übertreffe­n wird. Man bräuchte für die 155 Cent EPS nur +10% in Q4 das ist nach den zuletzt immer höheren Zuwächsen doch eher unwahrsche­inlich.

https://ww­w.mum.de/i­nvestor-re­lations/..­.ations-de­utsch/pres­sespiegel  
03.12.22 17:00 #833  Körnig
Bewertung spielt hier wohl noch keine Rolle Diese Aktie ist leider immer sehr teuer. Da kann man leider nur sehr vorsichtig­ immer etwas rein investiere­n. Sollten die mal daneben liegen bringt es ansonsten kein Spaß hier drin zu sein  
06.12.22 15:43 #834  Robin
Unterstützung inkl. EMA 50 bei € 47,72  
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