Jinkosolar Holdings Company Limited
WKN: A0Q87R / ISIN: US47759T1007Jinkosolar - hat die niemand auf dem Radar?
| eröffnet am: | 18.08.10 16:04 von: | BlackHoleSun |
| neuester Beitrag: | 14.04.15 07:57 von: | diplom-oekonom |
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bewertet mit 25 Sternen |
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Habe heute Kasse gemacht bei den hohen Kurszuwächsen hat sich das auch gelohnt!
Denke mal, dass niemand mit solch klassen Q3-Zahlen von JinkoSolar gerechnet hat.
Angaben in Mio. $ | Q3 2010 | Q2 2010 |
Umsatz | 215,0 | 132,8 |
Bruttomarge | 33,5% | 26,9% |
EBIT | 56,7 | 22,2 |
EBIT-Marge | 26,4% | 16,7% |
Nettogewinn | 38,8 | 26,6 |
Umsatzrendite | 18,0% | 20,1% |
EPS | 1,75 | 0,58 |
Produktionskosten (Module) | 1,11 $/W | 1,14 $/W |
Verkaufspreise (Module) | 1,81 $/W | 1,70 $/W |
Auslieferung | 135 MW | 100 MW |
Wenn man jetzt mal davon ausgeht, dass Jinko in Q4 eine etwas schwächere Bruttomarge (- 1,5%, also 32%) erzielen wird, da ich nicht davon ausgehe, dass der durchschnittliche Modulverkaufspreis von 1,81 $/W gehalten werden kann, dann komme ich bei einem Q4-Umsatz von 220 Mio $ auf einen etwas leicht rückläufigen Bruttogewinn von 4 Mio. $. Wäre dann ein EPS für Q4 von 1,59 $ und somit ein EPS für das Gesamtjahr 2010 von 5,17 $. Das wäre dann ein 2010er KGV von 6,8 bei einem Kurs von 35 $. Ist dann doch schon sau billig.Zzumal die Bilanz von Jinko mit einer Eigenkapitalquote von 38% (Buchwert pro Aktie: 12,54 $, somit KBV bei 35 $ von 2,8) und einer Nettoverschuldung von 175 Mio. $ sehr ordentlich ist.
Es ist aber schon verdammt schwer vorauszusagen wie 2011 laufen wird, denn die Verkaufspreise werden sicher nicht so hoch bleiben wie sie aktuell sind. Auf der anderen Seite wird Jinko gerade durch die sehr positiven Skaleneffekte einer höheren Produktion und weiteren technologischen Entwicklungen Kosten einsparen können.
Wenn man mal davon ausgehen würde, dass Jinko in 2011 einen Umsatz von 900 Mio. $ erzielt (wäre ein durchschnittliche Q-Umsatz von 225 Mio. $ und ein Umsatzwachstum von 40% zu 2010) und eine Bruttomarge von 26% erreicht, dann würde Jinko einen Bruttogewinn von 234 Mio. $, ein EBIT von 170 Mio. $, ein EBT von 150 Mio. $ (Zinsen von 10 Mio. $ und Währungskosten von 10 Mio. $) und einen Nettogewinn von 122,5 Mio. € erzielen (Steuerquote von 15%). Da Jinko schon eine Kapitalerhöhung von 16% angekündigt hat, erhöhen sich die ADR-Aktien von aktuell 22,05 Mio. auf 25,55 Mio. Aktien. Somit würde bei einem Nettogewinn von 122,5 Mio. $ ein EPS von 4,79 $ rauskommen. Damit würde sich das 2011er KGV leicht auf 7,3 erhöhen. Wäre aber immer noch sehr sehr billig.
Alles in Allem sieht es nach diesem herausragendem Q3-Ergebnis sehr gut aus für Jinko ohne Frage. Die Gewinnmargen in Q3 waren hervorragend und die Bilanz von Jinko gehört auch mit zum Besten bei den PV-Unternehmen, so dass eigentlich eine geringere Bewertung wie Yingli oder Trina Solar nicht mehr angmessen erscheint. Trina Solar wie auch Yingli sind derzeit mit einem 2010er KGV von um die 10 bewertet, so dass Jinko bei diesem Vergleich noch gut um 35% mit Blick auf das KGV jederzeit noch zulegen könnte. Wäre dann ein Kurs von rd. 47 $.
Florian Söllner
Nach sehr guten Zahlen ist der Aktie von Jinko Solar der Ausbruch gelungen. Selbst nach dem jüngsten Kurssprung ist die Bewertung noch extrem niedrig. Der Solarhersteller bleibt ein attraktives Investment.
Mark Bachman hatte recht. Der Analyst von Auriga USA hatte sich weit aus dem Fenster gelehnt und dem chinesischen Solarhersteller Jinko Solar am meisten zugetraut. Die Gesellschaft berichtete nun Anfang November über ein überraschend starkes Quartal - die durchschnittlichen Analystenschätzungen wurden deutlich übertroffen. So legten die Umsätze um 261 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal auf 215 Millionen Dollar zu. Der Rohgewinn vervielfachte sich von 9,3 auf 72 Millionen Dollar.
Neue Planzahlen
Der vollintegrierte Modulhersteller erhöhte daraufhin die Jahresprognose auf einen Umsatz von 638 bis 648 Millionen Dollar nach zuvor 500 bis 525 Millionen Dollar. Wachstumstreiber in diesem Jahr ist vor allem der Solarmarkt in Deutschland. Trotz der starken Kürzung der Einspeisevergütung ab 2011 gehen die Analysten davon aus, dass Jinko die Umsätze auch im nächsten Jahr um knapp 50 Prozent steigern und den Nettogewinn leicht verbessern kann.
Schnelles Wachstum
In einer ersten Reaktion war die Aktie um 14 Prozent ins Plus geschossen. Damit hat das erst seit Mai gelistete Papier ein neues Hoch erreicht. Da der Seitwärtstrend eindrucksvoll verlassen wurde, bleibt die bereits im Juli empfohlene Jinko ein klarer Kauf. Auch fundamental ist angesichts eines 2011er-KGV von 8 noch Luft nach oben. Zumal der Solarhersteller schneller als die Konkurrenz wächst und insbesondere gegenüber vielen europäischen Herstellern deutliche Kostenvorteile hat.
Rating-Update:
London (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Collins Stewart bewerten die Aktie von JinkoSolar (ISIN US47759T1007/ WKN A0Q87R) nach wie vor mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde von 34 USD auf 43 USD erhöht. (16.11.2010/ac/a/u)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
JinkoSolar steigende Bewertungsmultiplen
Newport Beach (aktiencheck.de AG) - Philip Shin, Analyst von Roth Capital, stuft die Aktie von JinkoSolar (ISIN US47759T1007/ WKN A0Q87R) unverändert mit "buy" ein.
Die Kursrückgänge in den letzten Wochen auf Grund von Bedenken wegen Überkapazitäten und sinkenden Preisen seien übertrieben ausgefallen.
Auf Grund der vielversprechenden Perspektiven des Unternehmens dürften die Bewertungsmultiplen der Aktie steigen.
Das Kursziel werde von 30,00 auf 40,00 USD heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Roth Capital bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von JinkoSolar. (Analyse vom 23.11.10) (23.11.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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Denke auch das eineige Prognosen und die daraus resultierenden Reaktionen etwas übertrieben waren.
Ich denke wenn sich die Lage im Kurs und in der Phsyche der Anleger normalisiert werden wir wieder Kurse von 23eur +x sehen.
Keine Kaufempehlung, nur die Darstellung der Persöhnlichen Meinung.
Habe mir heute nach etwas Recherche eine kleine Stückzahl zu 17,58 € gesichtert.
Denke hier ist bis Jahresende potenzial bis 20€ und für nächstes Jahr sehe ich Höchstkurse bis 25€ im Mai
und prompt ging es heute mehr als 5% hoch ... um dann ins minus zu fallen? Hatte das was mit der Eröffnung des Amimarkts zu tun, an den News kanns ja nicht gelegen haben?
Fundamental hat sich ja nichts verschlechtert ich denke das die AMIS Geld vom Chineschischen Markt zurückziehen um die Chinesen nicht noch reicher zu machen, und ihren $ stärken wollen. Auf Langfrist sehe ich aber die Chinesen stärker und Jinko wird davon auch wieder steigen.
Wie gesagt die Zahlen sehen gut aus auch für nächste Jahr.
Deshalb wer jetzt einsteigt kann eigentlich nicht viel falsch machen.
Gruß Euer Mathi
p.s. keine Kaufempfehlung nur meine persönliche erfahrung und Meinung
Chancen/Risiko Profil sollte passen!
Stimmt mir da Jemand zu?
Für konstruktive Kritik bin ich immer dankbar!
chart_quarter_jinkosolarholdingscompanylimited.jpg (verkleinert auf 57%)
Bis jetzt waren die Zahlen meist ´ne positive Überraschung.
Man sollte sie im Auge behalten,angesichts des momentanen Solar hype´s.
Fourth Quarter 2010 Guidance
For the fourth quarter of 2010, JinkoSolar expects total solar product shipments to be in the range of 130 MW to 140 MW with module shipments expected to be between 100 MW to 110 MW. Total revenues are expected to be in the range of US$210 million to US$220 million.
Full Year 2010 Guidance
Based on the current operating conditions, the Company raises its full year 2010 total solar product shipments guidance to an estimated range of 448 MW to 458 MW, from its earlier guidance of 395 MW to 415 MW, with module shipments expected to be in an estimated range of 257 MW to 267 MW for the full year 2010, as compared to its earlier guidance of 195 MW to 205 MW. The Company also raises its full year 2010 revenue guidance to an estimated range of US$638 million to US$648 million, as compared to its earlier guidance of US$500 million to US$525 million.
The Company expects to increase its in-house annual silicon wafer, solar cell and solar module production capacities to approximately 600 MW each, as compared to the original guidance of 500 MW each by the end of 2010.
Auriga USA - JinkoSolar "buy"
09:06 16.02.11 Rating-Update: New York (aktiencheck.de AG)
- Mark Bachman, Analyst von Auriga USA, stuft die Aktie von JinkoSolar (Profil) unverändert mit "buy" ein. Das Kursziel werde bei 45,00 USD gesehen.
Da ist 50% Luft nach oben.
SHANGHAI, Feb. 22, 2011 /PRNewswire-Asia-FirstCall/ -- JinkoSolar Holding Co., Ltd. ("JinkoSolar" or the "Company") (NYSE: JKS), a fast-growing, vertically integrated solar product manufacturer with low-cost operations based in China, announced today that it has entered into an agreement, which is the first between the two companies, to supply a total of 35 megawatts ("MW") of JinkoSolar branded solar modules to Payom Solar AG of Germany ("Payom Solar") in 2011.
JinkoSolar's modules will be installed in roof-top and ground-mounted projects throughout Europe and in Southern California and the eastern coastal states of the United States, including New York and New Jersey.
"Our new supply agreement with Payom Solar reflects continued recognition and implementation of our high quality products and builds upon our established track record with leading solar companies around the world," said Mr. Arturo Herrero, Chief Strategic Officer of JinkoSolar, "Payom Solar sells solar modules to and installs in-roof and on-roof solar energy systems for a global network including Germany, Italy and the United States. Given Payom Solar's robust sales and distribution capabilities in the US as a result of its acquired partner company, AMSOLAR, this agreement marks another important step toward our goal of expanding JinkoSolar's business in the United States. We are excited to add Payom Solar as a partner and we anticipate further cooperation throughout 2011 and beyond."
"We are pleased to be working with JinkoSolar as Payom expands its global solar development and services business," explained Daniel Grosch, Member of the Management Board of Payom Solar AG. "Payom has been developing solar projects for more than 5 years, and we have consistently worked with the very best solar manufacturers to execute our strategy. We look forward to bringing Jinko modules to projects throughout Europe and North America in 2011."
auf die Q4-Zahlen werde ich dann etwas später eingehen.
28.02.2011 18:33 BRIEF-RESEARCH ALERT-Wedbush raises JinkoSolar price target Feb 28 (Reuters) - JinkoSolar Holding Co Ltd: * Wedbush raises JinkoSolar Holding Co Ltd price target to $51 from $36; 
rating outperform
Oder warum kracht hier alles runter??
Hier ein aktueller Artikel dazu:
http://www.thestreet.com/story/11025761/1/...taly-drops-the-boom.html
("Solar Winners & Losers: Italy Drops the Boom")
Das machen die doch nicht,weil jetzt der Markt zusammen bricht.
Seit Monaten immer wieder solche Angsttexte und die Solars rennen
von einem Rekordquartal zum Nächsten.