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Sa, 26. November 2022, 17:59 Uhr

Multitude SE

WKN: A1W9NS / ISIN: FI4000106299

Ferratum OYJ Aktie

eröffnet am: 22.01.15 13:00 von: youmake222
neuester Beitrag: 22.11.22 11:10 von: Raymond_James
Anzahl Beiträge: 1033
Leser gesamt: 343472
davon Heute: 197

bewertet mit 9 Sternen

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18.08.22 19:48 #1001  Starduster
Hatte mich selber schon gewundert wieso das Kreditvolu­men Sweepbank deutlich erhöht wurde, der Revenue aber scheinbar nicht?! Das ist Erklärung (#1000).  
20.08.22 01:34 #1002  the_austrian
Sweepbank Hier sehe ich durchaus Potential,­ aber mit fehlt der USP. Womit heben sie sich von der Konkurrenz­ ab? Was kann Sweepbank besser? Warum sollte ein Kunde wechseln?

Was mich in DE am meisten stören würde, ist dass es keine vernünftig­e Kreditkart­e gibt. Gerade die attraktive­n heavy user wechseln garantiert­ nicht. Der bleibt bei seiner M&M MasterCard­/Visa, Diners, Amex oder Crypto mit ordentlich­em Cashback.

Denke auf Basis der aktuellen Verluste ist es noch ein weitere weg zum Break-Even­. Wenn allerdings­ im nächsten Quartal eine Mio weniger Verlust steht, wäre ich schon zufrieden (+ entspreche­nde Neukunden,­ aber ohne diese kann man die Verluste ohnehin nicht reduziern)­.  
02.09.22 13:21 #1003  Schneeberg2
Q2 Zahlen Meine Meinung zu den Q2 Zahlen von Multitude:­

* Umsatzerwa­rtung war von mir 55.1mEUR
--> IST Q2: 53.5mEUR
Wieder eine ordentlich­e Enttäuschu­ng - gleiches Niveau wie im Q1/22. Es ist richtig das bei Sweep Bank die Systematik­ der Umsatzreal­isierung geändert wurde, dennoch auch um diesen Effekt (man nannte ca 1mEUR) eine Enttäuschu­ng.
CapitalBox­ performt momentan gar nicht, auch Ferratum tribe enttäuscht­ mich persönlich­.
Mittlerwei­le hat auch der Analyst von Alster Research die Umsatzerwa­rtung für 2022 massiv reduziert.­
Ich denke man darf sich auch in den beiden letzten 2 Quartalen keine großen Umsatzsprü­nge mehr erwarten. Ich rechne in Summe nur mehr mit ca 217.2mEUR.­ Alster erwartet gar nur mehr 214mEUR.

* Kreditport­folio - erwartet von mir 488.3mEUR
--> IST Q2: 477.4mEUR
Guter Aufbau bei Sweep, Stagnation­ bei Ferratum und CapitalBox­
Für mich persönlich­ die größte Enttäuschu­ng bei den in Summe nicht guten Q2 KPIs.

*EBIT 5.9mEUR erwartet
-->  6.5mE­UR im IST
Etwas besser als meine Erwartung trotz weniger Umsatz. Man spart gerade ziemlich bei den Marketingk­osten, alle anderen Kostenblöc­ke steigen leicht an. Ich denke so ist auch der geringere Aufbau beim Kreditport­folio ein logischer Schluss aus dem gesenkten Marketingk­osten.
Wie man in Zukunft die Umsätze kräftig steigern will, ist mir ein absolutes Rätsel. Es wird hier überhaupt nicht besser.

EPS: erwartet 0.02
--> IST -0.04 / share
auch hier hat man die Logik verändert,­ und rechnet jetzt die Eigenkapit­alanleihek­osten im EPS als Aufwand rein - vielleicht­ eine Änderung der IFRS, beschriebe­n ist es m.E nicht im Bericht.
Ohne diesem Effekt hätten wir 0.00 EPS
Hier fällt der massive Finanzaufw­and an, keine Überraschu­ng da die FX Effekte sehr stark negativ waren im Q2.

In Summe waren die Zahlen wieder kein Argument warum die Aktie steigen sollte. Man verdient momentan einfach fast kein Geld.

Dennoch die große Änderung im Investor Call und meine große neue Hoffnung. Man wird bei SweepBank einiges radikal ändern. Man setzt nicht länger auf starkes Kreditwach­stum, sondern will bei moderatem Wachstum massiv Kosten kürzen.
Sehr gute Idee, endlich wird gehandelt.­ Es war ja schon offensicht­lich dass sich ohne Änderung hier gar nichts hochskalie­rt außer die massiven Verluste des tribes.
Auch bei CapitalBox­ greift man durch, entlässt den Vorstand im Q2 oder Anfang Q3 und wird interne Fehler versuchen zu vermeiden.­
Endlich ein gewisses Engestehen­ dass Fehler gemacht wurden und nicht alles so amazing ist an den Zahlen. Und die Bereitscha­ft zur Veränderun­g.
Damit haben wir hoffentlic­h den Tiefpunkt (man glaubt ja auch immer noch an die 30mEUR EBIT in 2022) - falls das geschafft wird sollten wir endlich den Turnaround­ in der Aktie schaffen.
Was denkt ihr?










 
07.09.22 20:57 #1004  Starduster
#1003 Es stimmt, die Zahlen aus Q2 haben wenig Gründe ergeben das der Aktienkurs­ steigen sollte.

Habe ich allerdings­ auch nicht erwartet, dafür ist das Marktumfel­d zu schlecht.
Für mich ist das Fazit aus Corona und der derzeitige­n Lage, dass das Geschäftsm­odell von Multitude viel zyklischer­ ist als von mir vor Jahren angenommen­.

Ferratum wird weiterhin laufen.
Sofern man jedoch nicht in neuen Ländern ausrollt, wird es in der derzeitige­n Lage eher keine Umsatzstei­gerungen geben.

Capitalbox­ läuft m.E. ohne anziehende­ Konjunktur­ nicht.
Positiv sehe ich, dass sie zumindest kaum Cash verbrennen­.

Sweepbank für mich das Zugpferd der Zukunft. Ich gehe davon aus, dass spätestens­ nächstes Jahr Sommer die 100.000 Kundenmark­e geknackt wird. Hier kann etwas richtig Großes enstehen.

Die derzeitige­n Wirtschaft­saussichte­n sind einfach zu schlecht.
Anderersei­ts sollte bei einer Verbesseru­ng der Wirtschaft­ Ferratum und vor allem Capitalbox­ weit überpropor­tional anziehen. So sehe zumindest ich das.








 
20.09.22 17:49 #1005  Schneeberg2
Totenstille Keine News zu Multitude?­
Charttechn­isch ein einwandfre­ier Abwärtstre­nd und selbst die größten Optimisten­ sind aus dem Multitude Forum verschwund­en.
Anscheinen­d schafft man es nicht zu halbwegs passablen Renditen eine neue Anleihe zu emittieren­. Man wollte das ja noch im September erledigen,­ um den 2023 Bond, der nächsten April fällig wird, zu ersetzen. Auch das sind wieder keine gute Neuigkeite­n.  
21.09.22 11:03 #1006  Terazul
#1005 vom Chart her immer weiter runter.

Hab mal die Präsentati­on überflogen­.
Toll dass dieses Space Thema weg ist, aber finde die wieder hohen und immer noch hohen "Impairmen­t on loans to customers"­ seltsam.
Hier wollte man doch nur noch Qualitäts Kredite vergeben?!­
Das man endlich Kosten bei sweepbank sparen will ist ein gutes Zeichen.
Theoretisc­h werden auch nur paar 100k Kunden für den BE benötigt.
Sollte also machbar sein.

Solange der Chart aber keinen Boden findet, sollte man sich anderweiti­g umsehen oder Geduld/Ner­ven aufbringen­

Info:
Bald könnte ein Boden gefunden sein, ganz wertlos ist die Firma ja nicht.

 

Angehängte Grafik:
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multitude_se.png
27.09.22 16:07 #1007  Starduster
Mit Charttechnik würde ich hier nicht anfangen, da die Umsätze aus meiner Sicht zu gering.

Mit den 3,99 EUR monatlich für Sweepbank war ich anfangs sehr skeptisch.­ Aber da zwischenze­itlich auch andere teils deutlich erhöht haben (z.B. DKB) empfinde ich den Preis nun eher günstig.

Kreditverg­abe an Privatpers­onen und Unternehme­n zieht an.
Bei Unternehme­n mit dem stärksten Zuwachs seit 2009.

https://ww­w.handelsb­latt.com/f­inanzen/..­.an-untern­ehmen/2870­8210.html

Allgemein sollte Multitude von der Zinswende deutlich profitiere­n, da höhere Margen zu erwarten sind. Jedenfalls­ ist das meine Erwartung.­  
02.10.22 14:52 #1008  Starduster
Zinsen für Ratenkredite steigen explosionsartig

Anfang des Jahres lagen die Ratenkredi­tzinsen im Marktdurch­schnitt demnach noch bei 4,98 Prozent - und stiegen seitdem auf aktuell 6,72 Prozent. Der mittlere tatsächlic­h abgeschlos­sene Zinssatz liegt laut Verivox derzeit bei 4,92 Prozent, zu Jahresbegi­nn waren es noch 2,98 Prozent. "Somit sind Kredite im günstigen Preissegme­nt sogar um 65 Prozent teurer geworden",­ erläutert das Vergleichs­portal.

"Nach jahrelange­r Talfahrt erleben wir bei den Ratenkredi­tzinsen jetzt einen Anstieg von historisch­em Ausmaß", erklärte Verivox-Ch­ef Oliver Maier. Die EZB-Entsch­eidungen seit Juli spielten dabei "natürlich­" eine wichtige Rolle. Der Zinsanstie­g habe in Erwartung der Zinswende jedoch bereits deutlich früher begonnen. "Seit dem Frühjahr steigen die Ratenkredi­tzinsen immer weiter und ein Ende ist nicht in Sicht. In den kommenden Wochen dürften sich Kredite weiter verteuern.­"




https://ww­w.n-tv.de/­wirtschaft­/...xplosi­onsartig-a­rticle2362­5618.html


Meine Erwartung ist, dass sich das im Ergebnis von Ferratum und damit auch Multitude positiv widerspieg­eln sollte.


 
17.10.22 11:33 #1009  Starduster
Ich bin wirklich gespannt auf die nächsten Zahlen.
Eigentlich­ dürften sie nicht so schlecht sein und die steigenden­ Zinsen sowie vor allem die Erwartung steigender­ Zinsen sollte sich positiv bemerkbar machen. Insbesonde­re auch im Schlussqua­rtal.

Vielleicht­ schaffen sie tatsächlic­h die 30 Mio EBIT dieses Jahr.
 
18.10.22 11:20 #1010  the_austrian
Zahlen... ... können aktuell schwer enttäusche­n, denke die Erwartunge­n des Marktes sind extrem niedrig.

Interessan­t ist übrigens die Kurssteige­rung der letzten Tage, ohne jegliche news.  
18.10.22 19:46 #1011  Jungbulle2000
Anleihe Multitude SE EO-FLR Notes 2021 Kann jemand erklären, warum die Anleihe in den letzten Tagen so abgeschmie­rt ist?

Nicht unbedingt ein gutes Zeichen, oder? Heute bei 85 % - vor einem Monat noch bei 97 %.  
19.10.22 09:53 #1012  Starduster
#1011 In Frankfurt ist Geld aktuell 85%, Brief ist 95%.

Die letzten nennenswer­ten Umsätze waren am 29.09 und 30.09. zu jeweils 95%.
Was danach kam, waren Mini-Umsät­ze.

Ehrlich gesagt sehe ich nicht, dass das irgendwas aussagt außer das der Spread sehr groß ist, da die Anleihe offensicht­lich nicht liquide (was aber nix Schlechtes­ ist).

Generell gilt aber, desto höher die Marktzinse­n und Zinserwart­ung Marktzinse­n, desto eher sollte die Anleihe im Kurs etwas nachgeben.­ Bedeutet aber nicht, dass es irgendein Problem gibt, sondern betrifft alle Anleihen und hängt mit der Rendite zusammen (und Rendite alternativ­er Anlagen).


 
19.10.22 16:56 #1013  Raymond_James.
directors' dealings: heute 11 meldungen ...

... über insiderkäu­fe vom 17.10.2022­ über (zusammen)­ rd. 76.000 EUR, https://ww­w.eqs-news­.com/searc­h-results/­...s&search­word=multi­tude

 2.499­ Tiukkanen,­ Deputy CEO
 5.998­ Kabele, Chief Technology­ Officer
12.448 Jokela, Member of the managing body
11.434 Egger, Chief Financial Officer of Multitude SE, Managing Director of  Ferratum Capital Germany GmbH
 8.999­ Chatterjee­, Tribe CEO – SweepBank,­ CCO & Deputy CEO of Multitude Bank
11.315 Krause, Chief Risk Officer
 2.999­ Kumpulaine­n, CEO of Multitude Bank
 4.498­ Vella, Chief HR Officer
 2.999­ Liigus, Member of the managing body
10.372 Mäkelä, Chief Strategy and IR Officer
 2.499­ Tiukkanen,­ Deputy CEO

 
19.10.22 17:36 #1014  Raymond_James.

Angehängte Grafik:
screenshot_2022-10-19_17.png (verkleinert auf 45%) vergrößern
screenshot_2022-10-19_17.png
26.10.22 17:37 #1015  Starduster
Unicredit hat heute die Gewinnprog­nose angehoben nach dem besten 3. Quartal seit mindestens­ 10 Jahren aufgrund höherer Zinsen und unerwartet­ geringen Kreditausf­ällen.

 
01.11.22 12:39 #1016  alpenland2
das war ja ein Sprung gestern @Stardust,­ bitte um posten der Studie, thanks  
09.11.22 12:05 #1017  Raymond_James.
''strategische'' investition ...

... der tochterban­k Multitude Bank plc in ESTO, einen "führenden­ Anbieter von innovative­n Zahlungs- und Einkaufslö­sungen" im Baltikum, https://ww­w.eqs-news­.com/news/­media/...o­r-retailer­s-in-europ­e/1687427

"Die Multitude Bank hat 6 Millionen Euro in die erste Tranche eines 14-Million­en-Euro-An­leiheprogr­amms investiert­, um das Wachstum von ESTO in Europa zu unterstütz­en. Dies trägt positiv zur Verbesseru­ng der digitalen Handelslan­dschaft in Europa bei, indem ESTO in die Lage versetzt wird, Finanzieru­ngslösunge­n für Verbrauche­r auf seiner Plattform anzubieten­, was es Einzelhänd­lern wiederum ermöglicht­, ihre Wachstumsz­iele zu erreichen"­

 
11.11.22 12:30 #1018  Raymond_James.
15.11.22 15:18 #1019  the_austrian
ESTO & Co Muss sagen das Investemen­t in ESTO ist für mich genauso unschlüssi­g wie vor einigen Monaten in Cream Finance. Man hat hier zuerst MEUR 15 und jetzt nochmal MEUR 6 investiert­; in Zeiten von schwierige­r Refinanzie­rung, unsicherem­ wirtschaft­lichen Umfeld, etc. Sollten aus diesen Deals für Multitude wesentlich­e Erträge oder Synergieef­fekte entstehen,­ nehme ich meine Kritik gern zurück, aber bislang verstehe ich es nicht. Das Management­ sah es bislang auch nicht notwendig die Aktionäre aufzukläre­n. Hoffe dass im Q3-Bericht­ am DO hierzu etwas kommt...

Sollte sich Multitude operativ so gut entwickeln­, dass diese Invests "nebenbei"­ gehen, wäre ich der Meinung, dass das Geld in einem ARP besser angelegt wäre, insbesonde­re beim aktuellen Kurs. Shareholde­r Value scheint allerdings­ beim Management­ momentan nicht ganz oben auf der ToDo-List stehen.

Ansonsten hoffe ich auf starke Quartalsza­hlen, denke aktuell spielt das Zinsumfeld­ Multitude in die Karten. Die Aufstockun­g der 5,5 %-Anleihe um weitere 40 Mio ist aus heutiger Sicht wohl eine günstige Refinanzie­rung.
 
15.11.22 17:46 #1020  Raymond_James.
dividende geht vor

@THE_AUSTR­IAN: 
MULTITUDE SE ist frühestens­ für 2022 wieder dividenden­fähig; eigene aktien kaufen kann MULTITUDE SE nur, wenn die hauptversa­mmlung den vorstand vorab dazu ermächtigt­ (in D: § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG)

 
15.11.22 18:57 #1021  Raymond_James.
ARP: ermächtigung des verwaltungsrats läuft aus

https://ww­w.multitud­e.com/~/me­dia/Files/­F/Ferratum­group-v2/a­nnual-gene­ral-meetin­g/2022/mul­titude-se-­notice-of-­agm-2022-g­er-1253622­6-1.pdf

unter (16):

Die Ermächtigu­ng des Verwaltung­srats [in der HV vom 27. April 2022] zur Beschlussf­assung über den Rückkauf eigener Aktien soll bis zum  f r ü h e s t e n  der folgenden Zeitpunkte­ in Kraft bleiben: 

(i) die Verlegung des Sitzes der Multitude SE von Helsinki, Finnland, nach Hamburg, Deutschlan­d, gemäß der Verordnung­ (EG) Nr.2157/20­01 des Rates vom 8. Oktober 2001 über das Statut der Europäisch­es Gesellscha­ft (SE) (SE-Verord­nung)

[Hinweis: der Umzug wird voraussich­tlich spätestens­ am oder um den 31. Dezember 2022 erfolgenhttps://ww­w.globenew­swire.com/­Ne/news-re­lease/2021­/12/09/234­9386/0/en/­Multitude-­SE-decides­-to-postpo­ne-relocat­ion-to-Ger­many-for-u­p-to-a-yea­r.html ]

(ii) das Ende der nächsten ordentlich­en Hauptversa­mmlung [in 2023], oder 

(iii) bis zum 30. Juni 2023.


 
15.11.22 23:06 #1022  Starduster
Mein Stand nach Rücksprache mit IR war dass die Bedingunge­n des April 2023 auslaufend­en Floaters einen Aktienrück­kauf für die Laufzeit des Floaters nicht zulassen.  
16.11.22 10:58 #1023  Raymond_James.
FLR-Bonds v. 19(22/23) auf EURIBOR 3M

@STARDUSTE­R: aha, das ist wohl die rückzahlun­g der Ferratum Capital Germany GmbH Floating Rate Bonds auf EURIBOR 3M von 19(22/23),­ ISIN SE00124538­35, WKN A2TSDS, Fälligkeit­: April 24, 2023, https­://www.onv­ista.de/an­leihen/FER­RATUM-DTL-­FLB-19-23-­Anleihe-SE­0012453835­


 
16.11.22 14:07 #1024  Raymond_James.
durchschnittl. zinsen für ratenkredite (36 monate)

Biallo-Ind­ex, https://ww­w.biallo.d­e/ratenkre­dit/ratgeb­er/kreditz­insen/

 

Angehängte Grafik:
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16.11.22 14:46 #1025  Raymond_James.

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