SMT Scharf: Q3-Zahlen trotz China-III-Effekts überzeugend - Kaufen! Aktienanalyse
18.11.22 14:17
Montega AG
Hamburg (www.aktiencheck.de) - SMT Scharf-Aktienanalyse von der Montega AG:
Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, hält in einer aktuellen Aktienanalyse an der Kaufempfehlung für die Aktie der SMT Scharf AG (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) weiterhin fest.
SMT Scharf habe jüngst solide Q3-Zahlen veröffentlicht, die nur aufgrund des China-III-Effekts in Q3/21 hinter dem Vorjahr zurückgeblieben seien, jedoch auf bereinigter Basis eine erfreuliche Geschäftsentwicklung offenbaren würden und nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG auf ein sehr erfolgreiches GJ 2022 hindeuten würden.
Nach 9M habe SMT Scharf einen Umsatz von 59,6 Mio. Euro erzielt, was für Q3 erwartungsgemäß eine niedrigere Top-Line von 22,1 Mio. Euro (-4,3% yoy) impliziere (MONe: 22,5 Mio. Euro). So hätten die Rückgänge im Neuanlagen- (-6,9% yoy) und Ersatzteilgeschäft (-17,9% yoy) demnach nur teilweise vom äußerst starken Servicebereich kompensiert werden können (+53,3% yoy). Ursächlich für die hohe Vorjahresbasis seien Nachbuchungen aufgrund der China-III-Zulassung in Q3/21 (12,8 Mio. Euro) gewesen. Entsprechend sei der China-Erlös mit -41,9% yoy spürbar rückläufig gewesen (8,6 Mio. Euro; Vj.: 14,8 Mio. Euro). Erfreulich hätten sich die Aktivitäten in Russland entwickelt, die trotz umfangreicher Handelsbeschränkungen erneut in signifikantem Umfang zugelegt hätten (+48,1% yoy; 4,0 Mio. Euro). Die übrigen Regionen hätten den rückläufigen Trend nach H1 (-22,8% yoy) in Q3 mit einem spürbaren Wachstum von 69,6% yoy umkehren können (9M: +1,4% yoy).
Nach 9M habe das Unternehmen ein EBIT von 10,3 Mio. Euro erwirtschaftet. Das Q3-EBIT von 3,3 Mio. Euro (MONe: 3,0 Mio. Euro) impliziere einen Rückgang gegenüber Q3/21 (-32,7% yoy). Das Vorjahresquartal sei jedoch signifikant von den China-III-Nachbuchungen beflügelt gewesen (EBIT-Effekt: 4,2 Mio. Euro). Bereinigt um die Nachbuchungen habe SMT Scharf hingegen die Profitabilität in hohem Maße gesteigert (adj. EBIT Q3/21: 0,7 Mio. Euro) und befinde sich mit einer Marge von 14,9% nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG auf gutem Wege, die Jahresziele zu erreichen.
Vor allem angesichts der anhaltend hohen Nachfrage in den Kernmärkten China und Russland erscheine die Guidance (Umsatz: 86,0 bis 87,0 Mio. Euro; EBIT: 11,5 bis 12,5 Mio. Euro) nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG konservativ. So erwarte der Vorstand das China-Geschäft in 2022 ungefähr auf Höhe des Vorjahres, was für Q4 einem Umsatzbeitrag von ca. 22,0 Mio. Euro entspräche. Das Russland-Geschäft sollte sich trotz Sanktionen auch im Schlussquartal gut entwickeln (MONe: 4,0 Mio. Euro). Hiermit wäre das untere Ende der Guidance bereits nahezu erreicht. Leichte Wachstumsimpulse sollten nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG zudem aus den übrigen Absatzmärkten resultieren.
SMT Scharfs Q3-Zahlen würden erneut die robuste operative Entwicklung des Konzerns trotz des makroökonomischen Gegenwinds in 2022 belegen.
Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt seine Prognosen sowie die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 18,00 Euro für die Aktie von SMT Scharf. (Analyse vom 18.11.2022)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SMT Scharf-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
12,30 EUR 0,00% (18.11.2022, 09:01)
XETRA-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
12,10 EUR -1,63% (18.11.2022, 13:21)
ISIN SMT Scharf-Aktie:
DE000A3DRAE2
WKN SMT Scharf-Aktie:
A3DRAE
Ticker-Symbol SMT Scharf-Aktie:
S4AA
Kurzprofil SMT Scharf AG:
Die SMT Scharf Gruppe (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen für den Bergbau unter Tage. Hauptprodukt sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die weltweit vor allem in Steinkohlebergwerken sowie beim Abbau von Gold, Platin und anderen Erzen unter Tage eingesetzt werden. Sie transportieren dort Material und Personal bis zu einer Nutzlast von 48 Tonnen auf Strecken mit Steigungen bis zu 30 Grad. Zudem beliefert das Unternehmen den Bergbau mit Sesselliften. Daneben beliefert SMT Scharf den Bergbau mit Sesselliften. Zudem gehören seit 2018 gummibereifte Diesel- und Elektrofahrzeuge für den Berg- und Tunnelbau, darunter Fahrlader, Scherenarbeitsbühnen oder Untertage-LKWs, zum vielfältigen Portfolio von SMT Scharf. Im Zuge der weiteren Diversifizierung des Geschäfts wurde seit 2019 das Lieferspektrum erfolgreich um elektronische Komponenten und Steuerungen für den Bergbau und andere Industrien ergänzt.
Insgesamt verfügt die SMT Scharf Gruppe über eigene Gesellschaften in sieben Ländern sowie weltweite Handelsvertretungen. Einen Großteil der Umsätze erzielt SMT Scharf in den wachsenden Auslandsmärkten wie China, Russland, Polen und Südafrika. (18.11.2022/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.
Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, hält in einer aktuellen Aktienanalyse an der Kaufempfehlung für die Aktie der SMT Scharf AG (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) weiterhin fest.
SMT Scharf habe jüngst solide Q3-Zahlen veröffentlicht, die nur aufgrund des China-III-Effekts in Q3/21 hinter dem Vorjahr zurückgeblieben seien, jedoch auf bereinigter Basis eine erfreuliche Geschäftsentwicklung offenbaren würden und nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG auf ein sehr erfolgreiches GJ 2022 hindeuten würden.
Nach 9M habe SMT Scharf einen Umsatz von 59,6 Mio. Euro erzielt, was für Q3 erwartungsgemäß eine niedrigere Top-Line von 22,1 Mio. Euro (-4,3% yoy) impliziere (MONe: 22,5 Mio. Euro). So hätten die Rückgänge im Neuanlagen- (-6,9% yoy) und Ersatzteilgeschäft (-17,9% yoy) demnach nur teilweise vom äußerst starken Servicebereich kompensiert werden können (+53,3% yoy). Ursächlich für die hohe Vorjahresbasis seien Nachbuchungen aufgrund der China-III-Zulassung in Q3/21 (12,8 Mio. Euro) gewesen. Entsprechend sei der China-Erlös mit -41,9% yoy spürbar rückläufig gewesen (8,6 Mio. Euro; Vj.: 14,8 Mio. Euro). Erfreulich hätten sich die Aktivitäten in Russland entwickelt, die trotz umfangreicher Handelsbeschränkungen erneut in signifikantem Umfang zugelegt hätten (+48,1% yoy; 4,0 Mio. Euro). Die übrigen Regionen hätten den rückläufigen Trend nach H1 (-22,8% yoy) in Q3 mit einem spürbaren Wachstum von 69,6% yoy umkehren können (9M: +1,4% yoy).
Nach 9M habe das Unternehmen ein EBIT von 10,3 Mio. Euro erwirtschaftet. Das Q3-EBIT von 3,3 Mio. Euro (MONe: 3,0 Mio. Euro) impliziere einen Rückgang gegenüber Q3/21 (-32,7% yoy). Das Vorjahresquartal sei jedoch signifikant von den China-III-Nachbuchungen beflügelt gewesen (EBIT-Effekt: 4,2 Mio. Euro). Bereinigt um die Nachbuchungen habe SMT Scharf hingegen die Profitabilität in hohem Maße gesteigert (adj. EBIT Q3/21: 0,7 Mio. Euro) und befinde sich mit einer Marge von 14,9% nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG auf gutem Wege, die Jahresziele zu erreichen.
Vor allem angesichts der anhaltend hohen Nachfrage in den Kernmärkten China und Russland erscheine die Guidance (Umsatz: 86,0 bis 87,0 Mio. Euro; EBIT: 11,5 bis 12,5 Mio. Euro) nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG konservativ. So erwarte der Vorstand das China-Geschäft in 2022 ungefähr auf Höhe des Vorjahres, was für Q4 einem Umsatzbeitrag von ca. 22,0 Mio. Euro entspräche. Das Russland-Geschäft sollte sich trotz Sanktionen auch im Schlussquartal gut entwickeln (MONe: 4,0 Mio. Euro). Hiermit wäre das untere Ende der Guidance bereits nahezu erreicht. Leichte Wachstumsimpulse sollten nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG zudem aus den übrigen Absatzmärkten resultieren.
SMT Scharfs Q3-Zahlen würden erneut die robuste operative Entwicklung des Konzerns trotz des makroökonomischen Gegenwinds in 2022 belegen.
Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt seine Prognosen sowie die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 18,00 Euro für die Aktie von SMT Scharf. (Analyse vom 18.11.2022)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Tradegate-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
12,30 EUR 0,00% (18.11.2022, 09:01)
XETRA-Aktienkurs SMT Scharf-Aktie:
12,10 EUR -1,63% (18.11.2022, 13:21)
ISIN SMT Scharf-Aktie:
DE000A3DRAE2
WKN SMT Scharf-Aktie:
A3DRAE
Ticker-Symbol SMT Scharf-Aktie:
S4AA
Kurzprofil SMT Scharf AG:
Die SMT Scharf Gruppe (ISIN: DE000A3DRAE2, WKN: A3DRAE, Ticker-Symbol: S4AA) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen für den Bergbau unter Tage. Hauptprodukt sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die weltweit vor allem in Steinkohlebergwerken sowie beim Abbau von Gold, Platin und anderen Erzen unter Tage eingesetzt werden. Sie transportieren dort Material und Personal bis zu einer Nutzlast von 48 Tonnen auf Strecken mit Steigungen bis zu 30 Grad. Zudem beliefert das Unternehmen den Bergbau mit Sesselliften. Daneben beliefert SMT Scharf den Bergbau mit Sesselliften. Zudem gehören seit 2018 gummibereifte Diesel- und Elektrofahrzeuge für den Berg- und Tunnelbau, darunter Fahrlader, Scherenarbeitsbühnen oder Untertage-LKWs, zum vielfältigen Portfolio von SMT Scharf. Im Zuge der weiteren Diversifizierung des Geschäfts wurde seit 2019 das Lieferspektrum erfolgreich um elektronische Komponenten und Steuerungen für den Bergbau und andere Industrien ergänzt.
Insgesamt verfügt die SMT Scharf Gruppe über eigene Gesellschaften in sieben Ländern sowie weltweite Handelsvertretungen. Einen Großteil der Umsätze erzielt SMT Scharf in den wachsenden Auslandsmärkten wie China, Russland, Polen und Südafrika. (18.11.2022/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.
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