MiFID II – Hinweis: Diese Studie wurde auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung im Auftrag des Emittenten erstellt und von diesem vergütet. Die Studie wurde gleichzeitig allen Interessenten öffentlich zugänglich gemacht. Der Erhalt dieser Studie gilt somit als zulässiger geringfügiger nichtmonetärer Vorteil im Sinne des § 64 Abs. 7 Satz 2 Nr. 1 und 2 des WpHG.

Basisstudien-Update Ökoworld AG

Sehr geehrte Damen und Herren,

die vorab gemeldeten Konzernhalbjahreszahlen der ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) mit einem Halbjahresüberschuss 2023 von € 12,5 Mio. (H1 2022: 13,7 Mio.) lagen leicht unter unseren Erwartungen – wir passen unsere Erwartung für das Gesamtjahr 2023 daher leicht nach unten an. Da der Aktienkurs in H1 ebenfalls nachgegeben hat, bleibt die Bewertung mit einem 2023e KGV von 9,9 eher günstig. Zu Unrecht belastend auf den Kurs der Vorzugsaktie scheint sich der Generationswechsel im Vorstand ausgewirkt zu haben. Strategisch war die Verjüngung des Vorstands, bei Beibehaltung des inhaltlichen Kurses (Positionierung der Gesellschaft; Investmentkriterien) in unseren Augen richtig und wird sich mittel- und langfristig positiv auswirken. Die kurzfristige Entwicklung in H2 wird vor allem durch das Börsenumfeld geprägt sein – wir gehen daher von einer leichten Umsatz- und Ergebnisverbesserung im zweiten Halbjahr aus.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 55,36.

Die vollständige Analyse als pdf-Dokument finden Sie unter dem folgenden Link:

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