m+s untergewichten
10.09.01 15:05
Independent Research
Die Aktienkenner von Independent Research empfehlen den Anlegern, die Aktie von m+s (WKN 661740) unterzugewichten.
m+s würde sämtliche Produkte und Dienstleistungen rund um die IT-Plattform vom Consulting über die Beschaffung und Integration bis zur Nachbetreuung anbieten. Das Unternehmen habe im letzten Geschäftsjahr 2000/2001 (30.04.) einen Umsatz von 667,6 (503,2) Mio. Euro erwirtschaftet. Das EBIT habe -27,8 Mio. Euro betragen.
Das EBT habe bei -26,8 Mio. Euro gelegen. Rund 20,8 Mio. Euro der operativen Verluste seien durch Firmenwert- und Lagerberichtigungen sowie Umstrukturierungskosten entstanden. Die Betrachtung der Segmente zeige, dass m+s durchaus eine realistische Chance auf einen Turnaround habe, weil sechs der acht Unternehmenssegmente ein positives EBIT ausweisen würden. Deshalb sollte die nun in Angriff genommene Restrukturierung mittelfristig zum Turnaround führen können.
In 2002/2003 rechne man mit einem EBIT von 8,2 Mio. Euro. Dabei gehe man davon aus, dass nicht alle Ziele der Restrukturierung erreicht werden könnten. Der Periodenüberschuss werde auf 4,8 Mio. Euro geschätzt.
Angesichts der wiederholten Enttäuschungen durch m+s raten die Analysten von Independent Research dazu abzuwarten, ob der angekündigte Turnaround tatsächlich gelingt. Sichere Anhaltspunkte hierfür seien augenblicklich noch nicht zu erkennen, weshalb das Votum "untergewichten" von den Experten von Independent Research beibehalten wird.
m+s würde sämtliche Produkte und Dienstleistungen rund um die IT-Plattform vom Consulting über die Beschaffung und Integration bis zur Nachbetreuung anbieten. Das Unternehmen habe im letzten Geschäftsjahr 2000/2001 (30.04.) einen Umsatz von 667,6 (503,2) Mio. Euro erwirtschaftet. Das EBIT habe -27,8 Mio. Euro betragen.
In 2002/2003 rechne man mit einem EBIT von 8,2 Mio. Euro. Dabei gehe man davon aus, dass nicht alle Ziele der Restrukturierung erreicht werden könnten. Der Periodenüberschuss werde auf 4,8 Mio. Euro geschätzt.
Angesichts der wiederholten Enttäuschungen durch m+s raten die Analysten von Independent Research dazu abzuwarten, ob der angekündigte Turnaround tatsächlich gelingt. Sichere Anhaltspunkte hierfür seien augenblicklich noch nicht zu erkennen, weshalb das Votum "untergewichten" von den Experten von Independent Research beibehalten wird.
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