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Fr, 2. Dezember 2022, 20:19 Uhr

ifa systems

WKN: 783078 / ISIN: DE0007830788

ifa systems-Aktie: Nagelprobe im internationalen Projektgeschäft - schwächeres Ergebnis zum Ultimo erwartet


16.11.12 11:03
BankM-Repräsentanz der biw A

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Rüdiger Holzammer, Analyst der BankM-biw AG, empfiehlt die ifa systems-Aktie weiterhin zum Kauf.

Unverändert positiv entwickle sich die Marktdurchdringung in den USA. Auch in diesem Jahr werde die ifa systems das Geschäftsvolumen dort verdoppeln können. Nach dem Ausgang der Präsidentschaftswahl in den USA würden die Analysten davon ausgehen, dass die dort angestoßenen Reformen im Gesundheitswesen fortgesetzt würden und die ifa united i-tech das Potenzial am Markt weiter abschöpfen könne.

Internationale Großprojekte würden zwischenzeitlich ca. ein Drittel der Gesamtleistung der ifa systems ausmachen. Für viele der Ende vergangenen Jahres bzw. Anfang dieses Jahres lancierten Projekte mit Großinstallationen zeige das Management Verzögerungen an. Die Projekte würden sich verzögern. Das Management gibt uns Konfidenz, dass der damit verbundene Umsatz in den kommenden Jahren nachgeholt werden kann, so die Analysten der BankM-biw AG.

Umsatz und Ergebnissteigerung Q1/2012 könne nicht fortgesetzt werden: Der noch in Q1/2012 gezeigte Anstieg der Umsätze habe in den Folgequartalen nicht gehalten werden können. Schon in den darauf folgenden Quartalen seien erste Lücken aufgetreten. Die Analysten würden ihre Umsatz- und Ergebnisprognosen reduzieren.

Nach der nun abgeschlossenen Markteintrittsphase in den USA sehe das Management ein Kostensenkungspotenzial von bis zu EUR 1,0 Mio. pro Jahr. Mit den reduzierten Kosten solle das schwächere Projektgeschäft kompensiert werden.

Die Analysten der BankM-biw AG bewerten die ifa systems-Aktie nach wie vor mit "kaufen". Sie würden den fairen Wert der Aktie auf EUR 10,26 reduzieren. (Analyse vom 16.11.2012) (16.11.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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