SAP "buy"
08.01.10 08:53
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von SAP weiterhin mit "buy" ein.
In den Jahren 2000 bis 2005 habe SAP im vierten Quartal jeweils einen sequenziellen Anstieg der Lizenzumsätze um 101% bis 103% gemeldet. Das Wachstum sei in den Schlussquartalen der Jahre 2006 (+94%) und 2007 (+98%) zurückgegangen und im vierten Quartal 2008 mit der beginnenden Rezession weiter auf 73% gesunken. Bei UniCredit Markets & Investment Banking prognostiziere man für das vierte Quartal 2009 eine sequenzielle Umsatzsteigerung von 99% auf 1,045 Mrd. EUR, während die Konsensschätzung bei 987 Mio. EUR liege.
In den vergangenen Jahren habe SAP immer vor dem offiziell angesetzten Termin vorläufige Zahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr genannt. Die kommende Woche sei ein mögliches Zeitfenster für eine solche Meldung. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für 2009 und 2010 liege bei 1,78 EUR und 2,15 EUR. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 21,7 und 17,3 ermitteln. Das Kursziel der SAP-Aktie sehe man nach wie vor bei 39,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von SAP fest. (Analyse vom 08.01.10) (08.01.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In den Jahren 2000 bis 2005 habe SAP im vierten Quartal jeweils einen sequenziellen Anstieg der Lizenzumsätze um 101% bis 103% gemeldet. Das Wachstum sei in den Schlussquartalen der Jahre 2006 (+94%) und 2007 (+98%) zurückgegangen und im vierten Quartal 2008 mit der beginnenden Rezession weiter auf 73% gesunken. Bei UniCredit Markets & Investment Banking prognostiziere man für das vierte Quartal 2009 eine sequenzielle Umsatzsteigerung von 99% auf 1,045 Mrd. EUR, während die Konsensschätzung bei 987 Mio. EUR liege.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von SAP fest. (Analyse vom 08.01.10) (08.01.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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