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Di, 17. Mai 2022, 20:02 Uhr

Rational

WKN: 701080 / ISIN: DE0007010803

RATIONAL AG halten


09.08.05 12:01
Bankhaus Lampe

Roland Könen, Analyst des Bankhauses Lampe, bewertet die Aktie der RATIONAL AG (ISIN DE0007010803 / WKN 701080) mit "halten".

Das Unternehmen habe heute die Zahlen für das erste Halbjahr bekannt gegeben, die auf der Umsatzseite leicht unter den optimistischen Schätzungen der Analysten gelegen, auf der Ergebnisseite diese jedoch getroffen hätten.

Im Berichtszeitraum habe das Unternehmen seine Bruttomarge von 58,1% auf 60,7% steigern können, wobei die gestiegenen Rohstoffkosten angabegemäß durch Kosteneinsparungen und Produktivitätsgewinne im Produktions- und Lieferprozess hätten überkompensiert werden können. Auf operativer Ebene habe die Gesellschaft von nur moderat gestiegenen Vertriebs- und Verwaltungskosten sowie leicht rückläufigen Forschungs- und Entwicklungskosten profitiert.

Infolge des guten Halbjahresergebnisses sowie eines verbesserten Vorrats- und Forderungsmanagements sei der Cash-flow aus betrieblicher Tätigkeit von 6,2 Mio. Euro auf 9,3 Mio. Euro gestiegen. Der Rückgang der Finanzmittel um 33 Mio. Euro sei bei leicht gestiegenen Investitionen (2,0 Mio. Euro nach 1,8 Mio. Euro) hauptsächlich auf die im zweiten Quartal gezahlte Sonderdividende in Höhe von 5 Euro je Aktie (insgesamt 57 Mio. Euro) zurückzuführen.

Die Analysten würden den Wert trotz der Kurssteigerungen der letzten Wochen auf Grund der positiven Zahlen für weiterhin interessant halten. Sie würden dabei unverändert erkennen, dass die Gesellschaft über ein einzigartiges Geschäftsmodell und im Zuge der Einführung der zweiten Produktlinie über ein hohes zusätzliches Wachstumspotenzial verfüge. Angesichts der hohen Bewertung bestehe jedoch immer ein latent vorhandenes Rückschlagspotenzial. Insgesamt würden die Analysten ihr Kursziel auf Jahressicht von 100 Euro bestätigen.

Trotz der Tatsache, dass die Analysten des Bankhauses Lampe von den langfristigen Perspektiven des Unternehmens überzeugt sind, reduzieren sie auf Grund des mit dem bestätigten Kursziels verbundenen überschaubaren Kurspotenzials ihre Einschätzung aktuell von "kaufen" auf "halten" für die Aktie der RATIONAL AG.





 
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