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Di, 16. August 2022, 13:14 Uhr

KHD Humboldt Wedag International

WKN: 657800 / ISIN: DE0006578008

KHD Humboldt Wedag hochattraktiver Spätzykliker


10.06.11 13:01
Der Aktionärsbrief

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Aktionärsbrief" halten die Aktie von KHD Humboldt Wedag unter fundamentalen Gesichtspunkten für hochattraktiv.

KHD Humboldt Wedag sei eine Holdinggesellschaft, die mit ihren Teilfirmen im Anlagenbau für die Zementindustrie tätig sei. In 2010 habe sich China über den Staatsfonds AVIC 20% der Anteile gesichert. Der Streubesitz liege bei 62%.

Die Branche, in der KHD Humboldt Wedag tätig sei, sei sehr spätzyklisch. So seien in 2010 noch Aufträge aus 2008 abgearbeitet worden. Momentan betrage der Auftragsbestand etwa 300 Mio. Euro. Dieser unterliege aber einem Zyklus von ein bis zwei Jahren.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2010 habe das Unternehmen bei einem Umsatz von rund 300 Mio. Euro einen Nettogewinn in Höhe von 15,8 Mio. Euro erwirtschaftet. Für das laufende Geschäftsjahr werde ein EPS in Höhe von 0,33 Euro erwartet und für 2012 lägen die Schätzungen bei 0,43 Euro.

Einer Marktkapitalisierung von 324 Mio. Euro stünden Nettobarmittel von ca. 200 Mio. Euro (ca. 4 Euro je Aktie) gegenüber. Da die Holding bankschuldenfrei sei, reduziere sich das cash-bereinigte KGV auf 7,5 bzw. 5,7.

Fundamental würden die Experten den Wert für hochattraktiv halten. Nur die Markttechnik sei noch nicht sauber.

Nach Meinung der Experten von "Der Aktionärsbrief" kann man dennoch bei der Aktie von KHD Humboldt Wedag einen Fuß in die Tür stellen. Den fairen Wert sehe man bei 9 Euro. (Ausgabe 23 vom 09.06.2011) (10.06.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.





 
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