Eckert & Ziegler Wachstum legt Verschnaufpause ein
01.02.12 12:47
BankM-Repräsentanz der biw AG
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dr. Roger Becker, Analyst der BankM-biw AG, stellt die Coverage für die Eckert & Ziegler-Aktie (ISIN DE0005659700 / WKN 565970) mit dem Rating "kaufen" ein.
In ihrem letzten Update vom 3. November 2011 hätten die Analysten die Q3- und Neunmonatszahlen des Unternehmens kommentiert und eine differenzierte Segmentbetrachtung durchgeführt. Eine Anpassung ihres DCF-Bewertungsmodells hätten sie zu diesem Zeitpunkt nicht durchgeführt.
Im Rahmen des Eigenkapitalforums im November 2011 habe der Vorstandsvorsitzende Dr. Eckert eine Umsatz- und Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2012 gegeben. Das Basisszenario, d. h. ohne die Berücksichtigung möglicher externer Zukäufe, gehe hierbei von einem im Vergleich zu 2011 nahezu gleichbleibenden Umsatz und Ergebnis aus. Aus diesem Grund hätten die Analysten ihr DCF-Bewertungsmodell adjustiert. Hinsichtlich der mittelfristigen Wachstumsraten des Unternehmens hätten sie den gedämpften gesamtwirtschaftlichen Ausblick (Deutschland: +0,3%/1,5%, Welt: +3,3%/3,9% für 2012/2013) berücksichtigt und würden infolgedessen von einem schwächeren organischen Unternehmenswachstum ausgehen. Darüber hinaus hätten sie im Vergleich zu ihrer letzten Basisstudie vom 11. April 2011 ihre Modellparameter den aktuellen Rahmenbedingungen angepasst.
Zusammen mit ihrer aktualisierten Marktbetrachtung (Peer Group-Analyse), die die Analysten der BankM-biw AG zu gleichen Teilen mit ihrem DCF-Wert gewichten, ermitteln sie einen fairen Wert von EUR 35,19 und bewerten die Eckert & Ziegler-Aktie weiterhin mit "kaufen". Bei einem aktuellen 2012e KGV von 11,5 (basierend auf ihrer Ergebnisschätzung von EUR 2,02/Aktie) würden sie die Aktie angesichts des aktuellen medianen KGV der Peer Group von 17,4 nach wie vor als günstig bewertet ansehen. Mit Vorlage dieser Studie würden sie bis auf weiteres die Coverage für die Eckert & Ziegler-Aktie einstellen. (Analyse vom 01.02.2012) (01.02.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In ihrem letzten Update vom 3. November 2011 hätten die Analysten die Q3- und Neunmonatszahlen des Unternehmens kommentiert und eine differenzierte Segmentbetrachtung durchgeführt. Eine Anpassung ihres DCF-Bewertungsmodells hätten sie zu diesem Zeitpunkt nicht durchgeführt.
Zusammen mit ihrer aktualisierten Marktbetrachtung (Peer Group-Analyse), die die Analysten der BankM-biw AG zu gleichen Teilen mit ihrem DCF-Wert gewichten, ermitteln sie einen fairen Wert von EUR 35,19 und bewerten die Eckert & Ziegler-Aktie weiterhin mit "kaufen". Bei einem aktuellen 2012e KGV von 11,5 (basierend auf ihrer Ergebnisschätzung von EUR 2,02/Aktie) würden sie die Aktie angesichts des aktuellen medianen KGV der Peer Group von 17,4 nach wie vor als günstig bewertet ansehen. Mit Vorlage dieser Studie würden sie bis auf weiteres die Coverage für die Eckert & Ziegler-Aktie einstellen. (Analyse vom 01.02.2012) (01.02.2012/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
28.05.23
, Aktiennews
Eckert & Ziegler Aktie: Bestätigung für den Knalle [...]An der Heimatbörse Xetra notiert Eckert & Ziegler Strahlen- Und Medizintechnik per 27.05.2023, 09:49 Uhr bei 43.64 ...
24.05.23
, Aktiennews
Eckert & Ziegler Aktie: Was könnte jetzt noch pa [...]An der Heimatbörse Xetra notiert Eckert & Ziegler Strahlen- Und Medizintechnik per 23.05.2023, 09:37 Uhr bei 47.68 ...
24.05.23
, Aktiennews
Wie stabil ist Eckert & Ziegler wirklich?An der Heimatbörse Xetra notiert Eckert & Ziegler Strahlen- Und Medizintechnik per 23.05.2023, 09:37 Uhr bei 47.68 ...