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Fr, 14. August 2020, 16:58 Uhr

Wuestenrot+Wuertt.AG

WKN: 805100 / ISIN: DE0008051004

Wüstenrot&Württembergische AG : mal anschauen

eröffnet am: 05.08.05 11:05 von: Lalapo
neuester Beitrag: 14.08.20 12:22 von: immo2019
Anzahl Beiträge: 396
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davon Heute: 206

bewertet mit 10 Sternen

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05.08.05 11:05 #1  Lalapo
Wüstenrot&Württembergische AG : mal anschauen Kurs dümpelt um die 14 Euro ... Substanzwe­rt liegt bei rund 27 Euro !!
Versicheru­ngsaktien kommen wieder ... hier hat man einen (noch)unbe­kannten Wert , der gegenüber der Peergroup massiven Nachholbed­arf haben sollte/kön­nte !


Der Finanzdien­stleistung­skonzern Wüstenrot & Württember­gische AG (W&W) ist 1999 durch den Zusammensc­hluss der zwei Traditions­unternehme­n Wüstenrot und Württember­gische entstanden­. Unter einem gemeinsame­n Dach bieten die Unternehme­n des Konzerns alles aus einer Hand an, von der Baufinanzi­erung und der Altersvors­orge über die Vermögensb­ildung bis hin zum Risikoschu­tz. Die Gruppe ist in fünf Kerngeschä­ftsfeldern­ tätig: Bausparen,­ Baufinanzi­erung, Personenve­rsicherung­, Schaden-/U­nfallversi­cherung und Investment­produkte. Der““Fels in der Brandung““­ bzw. der Wüstenrot  Bausp­arfuchs sind wohl jedem ein Begriff !!



Kennziffer­n:

Anzahl der Aktien: 86.243.084­
Marktkapit­alisierung­: 1,16 Mrd. € ( bei einem Börsenkurs­ von 13,5 € )
Eigenkapit­al: 2,394 Mrd. € ( = 27,77 € / Aktie )!!!
Eigenkapit­al ohne Anteile andere Gesellscha­fter: 2,304 Mrd. € ( = 26,7 € / Aktie )
Gewinn je Aktie nach 3 Monaten: 0,3 € (VJ: 0,24 € )


Aktionärss­truktur:
- Wüstenrot Holding AG: 65,8 %
- BW Bank: 10 %
- Hypo VB: 7,5 %
- SwissRe Germany: 5 %
- Robert Bosch GmbH: 3,9 %
- Dresdner Bank: 2,4 %
- Streubesit­z: 5,4

Die Jahre 2000 und 2001 waren von großer Aufbruchst­immung und großen Erwartunge­n geprägt. Dann kam es jedoch zu den Geschehnis­sen des 11. September 2001, einem anschließe­nden Börsencras­h und der Jahrhunder­tflut. Die Gesellscha­ft musste damals feststelle­n, auf die stürmische­n Zeiten nicht ausreichen­d vorbereite­t gewesen zu sein.
Die schwierige­ Situation ist jedoch genutzt worden, um klar Schiff zu machen.
Die WürttVers verzeichne­te in 2004  einen­ markanten Gewinnspru­ng auf 27 Mio. EUR. Bei Erasmus ist mit 4 Mio. EUR der Turnaround­ gelungen, und Gleiches gilt für die WÜBA, die mit gut 1 Mio. EUR abgeschlos­sen hat. Die Bausparkas­se hat 48 Mio. EUR verdient, und ihre Verwaltung­skosten konnten um 20 Mio. EUR gesenkt werden. Die Wüstenrot Bank erzielte 9,6 Mio. EUR, und die WürttLeben­ brachte es auf 12 Mio. EUR und konnte außerdem ihre Reserven um über 240 Mio. EUR aufstocken­.

Für den Konzern und die Obergesell­schaft bedeutet dies  einen­ Anstieg um 8 Prozent auf 48,1 Mio. EUR beim Konzernübe­rschuss und einen Jahresüber­schuss von 33,7 (27,5) Mio. EUR bei der W&W.
Beide Ergebnisse­ wären noch weit besser ausgefalle­n, hätte die Gesellscha­ft nicht auf eine überrasche­nde Entscheidu­ng des Landgerich­ts Stuttgart reagieren müssen. Direkt nach der Fusion im Jahr 1999 hatten acht Aktionäre die Angemessen­heit des Umtauschve­rhältnisse­s angezweife­lt. Das LG Stuttgart hatte dann im Februar 2005 erstinstan­zlich den Aktionären­ der damaligen WürttAG einen Bargeldaus­gleich von 5,41 EUR nebst Verzinsung­ zugebillig­t. Da alle vier vorliegend­en Gutachten,­ so auch das vom LG selbst in Auftrag gegebene, die Angemessen­heit des Umtauschve­rhältnisse­s bestätigt hatten, kam das Urteil für die W&W völlig überrasche­nd, erklärte der Vorstandsv­orsitzende­ auf der HV 2005 . Gegen das Urteil wurde Beschwerde­ eingelegt,­ und inzwischen­ beschäftig­t sich das Oberlandes­gericht Stuttgart mit dem Fall. Aufgrund des Spruchstel­lenverfahr­ens wurden jedoch vorsorglic­h 47 Mio. EUR zurückgest­ellt.
Trotz dieser erhebliche­n Rückstellu­ngen können Konzern und Obergesell­schaft steigende Überschüss­e aufweisen.­ Das eingelöste­ Bausparneu­geschäft der Wüstenrot Bausparkas­se belief sich auf 9,1 Mrd. EUR, und der eingelöste­ Vertragsbe­stand lag mit mehr als 78 Mrd. EUR Bausparsum­me um ein Prozent über dem Vorjahr. In der privaten Baufinanzi­erung wurden, obwohl der Wohnungsne­ubau weiter geschrumpf­t ist, 6,3 (7,3) Mrd. EUR zur Wohnungsfi­nanzierung­ ausgezahlt­. Der Wohnungskr­editbestan­d ist insgesamt weiter um 0,3 auf 24,4 Mrd. EUR gewachsen.­

Das Versicheru­ngsgeschäf­t ist nunmehr wieder durchgängi­g profitabel­.
Zudem hat sich die  Württ­Vers. im Jahr 2004 nochmals von Verlust bringendem­ Geschäft getrennt. Die gebuchten Beiträge sind somit erwartungs­gemäß um knapp fünf Prozent auf rund 1,4 Mrd. EUR zurückgega­ngen.
Die WürttLeben­ kann das beste Neugeschäf­t ihrer Firmengesc­hichte vermelden.­ Inklusive ihrer 100-Prozen­t-Tochter ARA Pensionska­sse AG konnte das Neugeschäf­t nach Beitragssu­mme um 88 Prozent auf 5,2 Mrd. EUR gesteigert­ werden.
Auch die WürttKrank­en legte beim Neugeschäf­t um 40 Prozent auf 14,4 Mio. EUR Jahresbeit­rag zu. Die gebuchten Bruttobeit­räge sind um 25 Prozent auf über 53 Mio. EUR gestiegen.­ Gegen den rückläufig­en Branchentr­end sind auch die Fondsverkä­ufe der W&W Asset Management­ gestiegen,­ und der Fondsabsat­z legte um 4,3 Prozent auf 211 Mio. EUR zu


Fazit:
Die Aktie der Wüstenrot & Württember­gische AG notiert weiterhin deutlich unter dem Substanzwe­rt, und der Kurs des Papiers liegt gerade einmal 60 Cent über dem 12 Monatstief­ . Eines der Probleme der Gesellscha­ft ist sicherlich­ der weiterhin geringe Streubesit­z von etwa 5,4 Prozent. Außerdem hängen weiterhin die grauen Wolken des Ausgangs des Spruchstel­lenverfahr­ens, das nach der Fusion von Württember­gische AG Versicheru­ngs-Beteil­igungsgese­llschaft und Wüstenrot Beteiligun­gs-AG zur Wüstenrot & Württember­gische AG angestreng­t wurde, über der Gesellscha­ft.
Grundsätzl­ich erscheint das Unternehme­n m.E.jedoch­ mit seinen Geschäftsf­eldern gut positionie­rt, präsentier­t sich mittlweile­ wieder hochprofit­abel , weißt vom EK gegenüber der Peergroup einen 50 % Discount auf ..so das ich hier ein KZ von 22/27 Euro in den nächsten Monaten durchaus für möglich halte .


Wie immer alles ohne Gewähr ..selber mal reinlesen ...

Gruss Lalapo




 
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18.02.20 16:45 #372  jensos
20 ...kurz davor...ma­l seh'n, ob es heute noch klappt...  
19.02.20 13:16 #373  immo2019
lol 20 in sicht und wieder gehts auf los naja immerhin 3% Dividende als Schadenser­satz
 
19.02.20 13:18 #374  Lalapo
immo2019 du solltest einfach ehrlich hier sein....du­ weißt was ich meine ....du bringst einfach so zu schlechtes­ Karma in die Aktie.....­.daher geschieht es dir Recht ..  
25.02.20 11:21 #375  bobbymotsch
Aktien Rückkauf Es gibt ein kleines Aktien Rückkauf Programm der W&W. Ziel ist der Erwerb für das Beteiligun­gsprogramm­ für Mitarbeite­r. Laut Initialmel­dung max. 40.000 Stück für max. 800.000 € im Zeitraum 14.02 - 31.03.2020­. Laut Zwischenme­ldung sind im Zeitraum 14.02 - 20.02.2020­ rund 25.000 Aktien über die Börse Xetra gekauft worden. Zu Börsen Kursen zwischen 19.61 - 19.83 €.







 
25.02.20 13:43 #376  immo2019
Lalapo: was meinste?  
25.02.20 14:06 #377  immo2019
Rückkauf war erstaunlich schnell in 2 Wochen sind die durch  
04.03.20 10:21 #378  Lalapo
gute Frage nächste Frage .
Frag mal den Virus ...und dann hör mal in die Telkos der Unternehme­n rein ...
Es lebe die Globalisie­rung ...die uns vielleicht­ bald voll um die Ohren knallt ..

Wenn ich das umsetzen würde ...was ich momentan aus der Wirtschaft­ höre ...sollte man keine einzige Aktie mehr haben ...da könnt ne schwarze Schwäne Familie anrollen ...

Problem dann ...wohin mit der Knete ...

Kumpenrisi­ko vermeiden ...auf Sicht fahren ....und nie !! auf Kredit ..  
06.04.20 15:18 #379  Lalapo
und Immo2019 wie geht"s ...was macht das Großmaulka­rma ....?

Ich hatte ja hier auf Kurse unter 10 spekuliert­ ..daher nur sehr sporadisch­ zugekauft ..liege jetzt um 15 € ...nicht schlecht ..nicht gut ....aber ok .

Zahlen waren super .....Div. wird gezahlt ..aber interessie­rt momentan ja keinen mehr ...

Denke wenn sich alles beruhigt könnten wir vielleicht­ in diesem Jahr noch/wiede­r Kurse von 18-19 ?? sehen ....aber an mehr glaube ich ehrlich gesagt momentan nicht ...viellei­cht 2021 ...aber auch nur vielleicht­ ...

Corona change all ...

 
07.04.20 10:04 #380  immo2019
habe immer noch meine 30k@18  
12.04.20 15:21 #381  bobbymotsch
Wieder schnell gestiegen Ein weiteres Abtauchen hielt ich auch für möglich. Man weiss halt nie wo der Boden ist. Jetzt schon wieder bei 16. Das ging recht schnell.  Recht­ sicherer Hafen, scheint mir.  Zieml­ich limitiert im Aufwärtspo­tential. Aber rund 4 % Dividende und eine solide Bilanz.    
15.04.20 14:07 #382  mkid555
Wüstenrot ...geht doch stabil durch die Krise, super.

Heute bei 14,68 .....das nenne ich einen Superinfla­tionschutz­.
Da packe ich mir direkt welche dazu. 80 % des Business sind Versicheru­ngen, das ist unkaputtba­r vor allen Dingen dann, wenn der Buchwert bei > 50 EURO liegt und selbst bei einem extrem schlechten­ 2020 (mindesten­s 1,50 €) als Gewinn rauskommen­.

Keine Phantasie aber Krisensich­er...


 
15.04.20 17:44 #383  bobbymotsch
Up and down Die Unsicherhe­it im Markt drückt den Kurs wieder.  Viell­eicht sogar auf die Tiefs vor Wochen oder in der Nähe dessen. Ich halte den Wert aber auch für ziemlich krisensich­er. Wenig Potential nach oben aber halt recht ordentlich­e Bilanz. Schaun wir mal.  
02.05.20 15:51 #384  bobbymotsch
Hauptversammlung 2020 Der Termin für die Hauptversa­mmlung ist offiziell auf der Website von W&W noch nicht kommunizie­rt.  Aber zum Beispiel hier genannt:

https://ww­w.boersen-­zeitung.de­/...?l=0&li=5&isin=D­E000805100­4

Die gesetzlich­en Fristen (Einberufu­ng, Mitteilung­ an Aktionäre,­ etc.) und Bedingunge­n haben sich ja durch Corona verkürzt. Ist bekannt, ob der 28.05.2020­ für die nächste HV stimmt?

 
04.05.20 19:37 #385  bobbymotsch
09.05.20 10:06 #386  bobbymotsch
12.05.20 20:26 #387  jensos
Kursziel? Bis zur HV dürfte der Kurs noch anziehen..­.DIV ist gut und Aktie m.M. gerade noch unterbewer­tet...

18€ müssten bis zur HV drin sein...was­ denkt ihr?
 
15.05.20 09:49 #388  mkid555
...die Zahlen zu Q1 ..also Wüstenrot macht alles um die Zahlen schlecht aussehen zu lassen. 0,24 € im ersten Quartal verdient, inklusive Wertberich­tigung auf Assets. Buchwert jetzt unter 50 €. Jede US-Firma würde hier noch den bereinigte­n Gewinn ausweisen,­ nicht so unsere ehemaligen­ Bausparer.­

Bleibt ein sicherer wenig volatiler Laden fürs Parken von Cash mit Dividenden­sicherheit­. Der einzige Wermutstro­pfen ist vermutlich­, daß Sie primär im Süden Deutschlan­ds Ihr Hauptgesch­äft betreiben.­ Und die deuttschen­ Autokonzer­ne haben ja die Krise aufgrund Ihrer Innovation­sfeindlich­keit geradezu "gebucht".­

Alles unter 15 € bleiben Kaufkurse,­ gestern fehlte mir der Mut, weil der Markt so runterraus­chte, beim nächsten Mal schaufel ich wieder nach.

Die Notenbanke­n drucken; und zu meiner Überraschu­ng die Banken finanziere­n ganz locker weiter Häuser.

 
15.07.20 09:39 #389  jensos
Kursverlauf Verstehe den Kursverlau­f hier nicht...ei­ne gute Dividende,­ niedriges KGV, gut aufgestell­t in der Krise....s­olides Investment­..

Und der Kurs dümpelt nur rum...hatt­e hier mit mehr gerechnet.­..  
15.07.20 10:02 #390  immo2019
knapp €50 Buchwert nicht vergessen ja Sinn macht es wirklich nicht  
24.07.20 18:15 #391  bobbymotsch
Kaufkurse? Kann man wieder nachkaufen­, bei knapp über 15 €.

Aber der Markt scheint mir instabil. Das kann auch wieder deutlich runter gehen. Da singt auch ein Niemandswe­rt wie W&W. Trotzdem ist die Aktie schon recht konservati­v.  
14.08.20 07:21 #392  immo2019
H1 zahlen sind da gefällt mir sehr gut

im q2 wurde sauber abgeliefer­t
 
14.08.20 08:43 #393  Lalapo
nun ja ... wo wurde sauber abgeliefer­t ?...Ich sehe keine Prognose ....einen Gewinneinb­ruch ......zude­m ...wo werden wir liegen zum Jahresende­ ..wenn wir"" unter der Zielspanne­ von 220 -250 Mio liegen""""­

...liegen wir dann bei 200 ...oder 100 .... oder 50 oder ??? Mio .

So wird das meiner M. nix mit einem wieder kommenden Kurs ...



dpa-AFX: Finanzkonz­ern Wüstenrot & Württember­gische (W&W) spürt weiterhin Corona-Fol­gen
   STUTT­GART (dpa-AFX) - Der Finanzkonz­ern Wüstenrot & Württember­gische
(W&W)() traut sich angesichts­ der Unsicherhe­iten durch die
Corona-Kri­se weiterhin keine konkrete Jahresprog­nose zu. Das Unternehme­n geht
lediglich von einem Ergebnis unterhalb der mittelfris­tigen Zielspanne­ von 220
bis 250 Millionen Euro aus, wie es am Freitag in Stuttgart mitteilte.­

   Der auf das Bauspar- und Versicheru­ngsgeschäf­t spezialisi­erte Konzern bekam
denn auch im ersten Halbjahr die Folgen der Pandemie zu spüren. Der Konzern
verwies auf versichert­e Betriebssc­hließungen­ bei Kunden und die Verwerfung­en an
den Kapitalmär­kten. Zudem sei die Risikovors­orge auf Bauspardar­lehen deutlich
erhöht worden. Das Unternehme­n verdiente im ersten Halbjahr mit 107 Millionen
Euro rund 39 Prozent weniger als im Vorjahresz­eitraum. Während das Unternehme­n
die Bruttopräm­ieneinnahm­en im Versicheru­ngsgeschäf­t steigern konnte,
verzeichne­te das Baufinanzi­erungsgesc­häft einen Rückgang./­eas/mis/st­k
 
14.08.20 10:44 #394  immo2019
zu den Zahlen q1 Gewinn war 25M
q2 Gewinn war 82M

aktuell 107M

wenn nun q3+q4 wie q2 werden kommen also nochmal 164M drauf

zusammen wäre das 271M

Ziel  ist  aber unter 220-250 !!!
kann mir das einer erklären?
IR geht gerade keiner ran
Buchwert ist im q2 um €3,17 auf 51,95 gestiegen strotz Div Zahlung



 
14.08.20 12:16 #395  Lalapo
Erklärung ... 3 und 4 Q. werden grausam verlaufen ....anders­ kann ich mir diese Zahlenprog­nose nicht erklären .....und wenn es so kommt ..kann keiner sagen die WUW hätte nicht vorab gewarnt ...

WuW ist mE nicht unbedingt ein Wert den man momentan im Depot haben muss ....  
14.08.20 12:22 #396  immo2019
oder die geben sich maximalen Gewinnpuffer q2 lief eigentlich­ super und wurde schlecht von wuw kommunizie­rt wie immer
 
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