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Fr, 22. Juni 2018, 18:51 Uhr

EQS Group

WKN: 549416 / ISIN: DE0005494165

EQS Group-Aktie: Wachstumsstrategie weiter erfolgreich umgesetzt - Kaufempfehlung, Kursziel erhöht - Aktienanalyse


07.06.18 10:49
GBC AG

Augsburg (www.aktiencheck.de) - EQS Group-Aktienanalyse von der GBC AG:

Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalyst der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der EQS Group (ISIN: DE0005494165, WKN: 549416, Ticker-Symbol: EQS).

Zum ersten Quartal 2018 habe die EQS Group (EQS) die Umsatzerlöse um 13,4% auf 7,82 Mio. EUR (VJ: 6,90 Mio. EUR) gesteigert. Hintergrund der guten Entwicklung sei im Wesentlichen weiterhin das positive regulatorische Umfeld, welches mit der MAR, MiFID II und PRIIP eine hohe Nachfrage nach den Produkten der EQS generiere. Neben dem kontinuierlichen Anstieg der Regulierung profitiere das Unternehmen auch weiterhin von den Megatrends der Digitalisierung und Globalisierung.

Das Unternehmen habe zum ersten Quartal 2018 eine neue Segmentierung und klarere Differenzierung zwischen Inlands- und Auslandsgeschäft präsentiert. Die neuen Segmente würden IR und Compliance lauten. Nach Erachten der Analysten erhöhe diese neue Struktur die Transparenz maßgeblich, da sich die Segmente mit der kommunizierten Unternehmensstrategie decken würden. Denn der strategische Fokus liege neben dem historisch erfolgreichen Geschäftsbereich IR auch auf dem wachstumsstarken Bereich GRC (Governance, Regulation & Compliance). Das Segment IR sei im ersten Quartal auf Vorjahresniveau mit Umsatzerlösen in Höhe von 4,05 Mio. EUR (VJ: 4,00 Mio. EUR) verblieben.

Im Vergleich hierzu sei im Segment Compliance ein Umsatzwachstum in Höhe von 34,5% auf 3,82 Mio. EUR erzielt worden (VJ: 2,84 Mio. EUR). Beide Segmente zeichne ein sehr hoher Anteil an wiederkehrenden Erlösen aus und so sei konzernweit der Anteil der wiederkehrenden Erlöse von 74% (Q1 2017) auf 79% (Q1 2018) gesteigert worden.

Das EBITDA habe sich im ersten Quartal 2018 auf -0,30 Mio. EUR (VJ: 0,66 Mio. EUR) belaufen. Das Ergebnis habe sich im Rahmen der Erwartungen entwickelt, denn zurzeit investiere das Unternehmen stark in Wachstum. Insgesamt sollten sich die Investitionen zwischen 2017 und 2020 auf rund 8,00 Mio. EUR belaufen. Die EQS verfüge über ein äußerst skalierbares Geschäftsmodell, mit einem großen Anteil an wiederkehrenden Erlösen, daher würden die Analysten die Wachstumsinvestitionen als positiv ansehen.

Die Analysten würden davon ausgehen, dass das Unternehmen Umsatzerlöse in Höhe von 37,03 Mio. EUR im Jahr 2018 erwirtschafte, gefolgt von 43,70 Mio. EUR in 2019 und 51,57 Mio. EUR in 2020. Damit lägen sie im Rahmen der Guidance von 36,0 Mio. EUR bis 37,6 Mio. EUR für 2018. Die Wachstumsstrategie sollte sich in Bezug auf Konzernkunden zwischen dem Inlands- und Auslandsgeschäft unterscheiden. Da die EQS im Bereich IR eine klare Vormachtstellung besitze, hätten alle IPOs in Deutschland gewonnen werden können und darüber hinaus noch weitere nicht-listed Unternehmen. Somit sollte die EQS im Inland insbesondere über nicht-gelistete Unternehmen und über höhere Umsätze pro Kunde wachsen. Der Auslandsmarkt der EQS biete noch eine höhere Vielfalt an Wachstumspotenzialen. Hier dürfte sich das Unternehmen gegenwärtig auf den Aufbau eines umfangreichen Kundenstamms fokussieren.

Ergebnisseitig sollten die Investitionen bis 2020 abgeschlossen sein und anschließend eine sehr dynamische Ergebnisverbesserungen realisiert werden. Die Analysten würden ein EBITDA in Höhe von 1,73 Mio. EUR (2018) erwarten, gefolgt von 1,93 Mio. EUR (2019) und 5,37 Mio. EUR (2020). Langfristig würden sie davon ausgehen, dass die historisch hohen EBIT-Margen von über 25% wieder erreicht werden könnten.

Die Wachstumsstrategie werde weiterhin erfolgreich umgesetzt und auf Basis ihres DCF-Models hätten die Analysten ein Kursziel in Höhe von 92,50 EUR (vorher: 85,40 EUR) ermittelt.

Vor dem Hintergrund des aktuellen Börsenkurses vergeben Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalyst der GBC AG, für die EQS Group-Aktie weiterhin das Rating "kaufen". (Analyse vom 07.06.2018)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze EQS Group-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs EQS Group-Aktie:
77,50 EUR +3,33% (07.06.2018, 10:04)

Xetra-Aktienkurs EQS Group-Aktie:
77,50 EUR (06.06.2018)

ISIN EQS Group-Aktie:
DE0005494165

WKN EQS Group-Aktie:
549416

Ticker-Symbol EQS Group-Aktie:
EQS

Kurzprofil EQS Group AG:

Die EQS Group (ISIN: DE0005494165, WKN: 549416, Ticker-Symbol: EQS) ist mit über 7.000 Kunden ein führender Anbieter für Online-Unternehmenskommunikation im deutschsprachigen Raum.

In den Bereichen Investor Relations und Corporate Communications nutzen Unternehmen aus Europa, Asien und Nordamerika unsere Kommunikationslösungen aus einer Hand. Neben den Services zur Erfüllung gesetzlicher Pflichten verbreitet die EQS Group Unternehmensmitteilungen, konzipiert und realisiert anspruchsvolle Konzernwebseiten und Apps, führt Audio- und Video-Übertragungen von Finanzevents durch und erstellt Online-Finanz- und Nachhaltigkeitsberichte.

Die 100%-ige Tochtergesellschaft Deutsche Gesellschaft für Ad-hoc-Publizität mbH (DGAP) ist die Institution zur Erfüllung gesetzlich vorgeschriebener Einreichungs- und Veröffentlichungspflichten und seit der Gründung im Jahr 1996 Marktführer.

Darüber hinaus ist die EQS Group durch die Tochtergesellschaft EQS Financial Markets & Media GmbH (100%) und durch die strategische Beteiligung ARIVA.DE AG (25,44%) in den Bereichen B2C Investor Relations, Finanzmarketing und -Datenlieferung sowie Entwicklung von Finanzportalen aktiv.

Die EQS Group hat ihren Hauptsitz in München sowie weitere inländische Standorte in Hamburg und Kiel. Im Rahmen der internationalen Wachstumsstrategie sind Tochtergesellschaften in Zürich, Moskau und Hongkong aktiv. Die gesamte Unternehmensgruppe beschäftigt derzeit 165 Mitarbeiter. (07.06.2018/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.





 
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